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科创板块,最近反弹得很明显。Wind数据显示,截至7月19日,今年7月以来科创50、创业板指数领涨A股主要宽基指数,而且跑赢了同期标普500、日经225、纳斯达克等全球热门指数,在全球重要市场中位居前列。
今年7月以来全球重要指数表现 20240701-20240719
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广发证券在最新的研报中分析,科创板块近期股价表现亮眼,基本面的边际变化或是根本,政策是触发因素,“特朗普交易”、降息交易是辅助加成,若干因素在当前出现了共振。这是一轮值得重视的贝塔机会。
首先,基本面的边际变化是根本。
5月以来,半导体等行业的订单边际改善或涨价预期,且苹果链出现产业变化,这体现在了中报预告中,科技产业是高增、或正增加速的密集领域。
其次,政策发力是触发因素。
今年二季度以来,在密集的科创支持政策下,监管自上而下正在引导市场的投资风格再度平衡,即A股也将逐步注重对于真正有订单、有研发投入、有远景发展的科创企业重新进行价值挖掘,市场风格或再均衡。
二季度以来科技创新支持政策汇总
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第三,近期全球 “降息交易”进有助于科创板块估值提升。
随着美国6月份的通胀数据与失业率数据出炉,9月降息的概率显著提升,美债利率有望回落。
美债利率对A股资产而言,如果股价在底部、且基本面有边际向好变化,则美债利率可起到“锦上添花”的作用,否则较难“雪中送炭”。而当前科创板块或正符合“股价位置还不算高 基本面有边际变化”的组合。
科创板块近期在多因素的共振之下走出了一轮较为独立的贝塔行情,目前或许仍在趋势当中。
上周五公募基金二季报披露完成,广发证券统计显示,公募基金加仓最显著的方向便是电子为代表的科创成长板块。电子也在2018年以来首次成为公募第一大重仓行业。
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在科创板块中的众多指数中,叠加“央企 科技”的中证诚通央企科技创新指数(932052)值得关注。
截至6月30日,诚通央企科技创新指数自基日(2019/12/31) 以来上涨28.64%,大幅优于科创50(-28.79%)、创业板指(-6.28%)等科创类指数同期表现。
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数据来源:Wind;诚通央企科技创新指数的基日为2019年12月31日,2020年-2024年完整自然年度的涨幅表现分别为:28.56%、28.45%、-25.42%、3.95%,2024年上半年的涨幅为0.47%。
其年化波动率、夏普比率、最大回撤等数据均优于创业板指与科创50指数,且估值仍低于科创50与创业板指数,投资性价比或更高。
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央企着力提升价值创造能力,科技带来更高的成长性,是中证诚通央企科技创新指数的底气。而且与很多科创类指数或者央企指数不同,中证诚通央企科技创新指数在编制时,还有特别之处——
它首创性地从研发投入视角、专利产出视角、人才激励视角等方面,评估央企上市公司的科技创新水平,筛选出科技创新水平综合得分最高的50只央企股票作为成分股。
中证诚通央企科技创新指数编制方式
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中证诚通央企科技创新指数已于去年10月发布。据证监会网站公布,融通基金已有所布局—融通中证诚通央企科技创新ETF(159335),感兴趣的小伙伴可关注相关信息。
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$央企科技ETF(SZ159335)$
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