为何全球都在狂抛？核心逻辑是什么？

今日，全球资本市场哀鸿遍野。重点说两个市场：日本与美国。#为何全球都在狂抛？核心逻辑是什么？#

先来聊聊日本股市：

日经225指数下跌超过12%，东京电子跌幅超过18%，最近17个交易日累计下跌41.68%；丰田汽车单日下跌13.66%，瑞萨电子跌14.92%。#日经225跌超12%，对A股影响几何？#

从行业跌幅看，银行、保险、贸易、半导体、有色等是重灾区。行业指数跌幅均超过了15%。巴菲特日股持仓指数（持有三菱商事、伊藤忠商事、住友商事、丸红、三井物产等）单日下跌超过16%。

日本资本市场怎么回事？到底发生了什么？

主要原因是日本中央银行的加息。年内连续两次加息。

第一次将基准利率从-0.1%上调至0%-0.1%。

第二次，在7月31日的货币政策决策会议上决定再次加息，将原本为0〜0.1%的政策利率（无担保隔夜拆借利率）提高至0.25%。导致日元短期内疯狂升值（对美元）。

短短18个交易日，美亚兑日元跌幅达到了11.9%，这可是汇率啊！活久见！再次见证历史，也许今年剩下的日子里这样的极端行情只多不少。

再聊聊美国资本市场：

美国股指期货多数主力合约均出现大幅下跌，恐慌指数日内最高飙升至60%多。（周五美国的非农数据表现不佳，市场目前交易经济衰退）

第一个事：美国国债

美国财政部网站星期一（7月29日）发布的最新数据显示，截至7月26日，联邦政府债务规模已由前一天的34.998万亿美元上升至35.001万亿美元。

根据最新的数据，美国联邦政府的债务规模已突破35万亿美元大关，某基金会测算，这相当于每一个美国人负债10万美元。

一旦市场开始质疑美国主权债务的信誉，美元便可能会贬值，而通胀也将加速上升。虽然历史数据显示中期内发生这种风险的几率较低，但也不能完全排除相关风险。例如，英国在2022年就曾面临一场「微型」的财政危机，导致英镑贬值10%。如果美国出现类似情况，则可能会削弱美元的购买力和推动进口物价上涨，从而导致通胀加剧。然而，美国货币主管部门的一贯信誉，加上美元作为全球主要储备货币的地位，缓减了这种风险。

数据显示美联储正在减持美国国债！

第二个事：巴菲特持有现金历史新高

美国股神巴菲特（Warren Buffett）所掌管的伯克希尔哈撒韦（Berkshire Hathaway）公布最新财报，第二季营收936.53亿美元，年增1.24%，营业利润来到116亿美元，年增15%，让市场惊讶的是，巴神将苹果持股再度砍半，在短短3月内卖出755亿美元的股票，让伯克希尔的现金来到惊人的2769.4亿美元。

截至第二季度末，巴菲特和伯克希尔公司持有大约842亿美元的苹果股票，而在第一季度末，持有的苹果股票价值是1354亿美元。但是苹果股票在第二季度上涨了22.82%。短期看，股神也逃不了顶，但是丝毫不会影响他是股神！

截至6月底，伯克希尔股权投资有72%市值集中在5家公司，分别为苹果842亿美元、美国银行411亿美元、美国运通351亿美元、可口可乐255亿美元、雪佛龙186亿美元。

巴菲特对美国经济的看法

巴菲特2024年股东大会，提到了对美国国债市场的一些看法。他曾指出不是美国国债的绝对数值在威胁美国金融体系，而是通胀和未来的利息负担形成的脆弱性系统。因此，他不担心美国国债债务的绝对数值，而是担心财政赤字的恶化。

美国财政部发布的最新数据显示，7月31日，美国联邦政府债务规模突破35万亿美元。而美国国会预算办公室近期数据显示，联邦政府2024财年预算赤字将达到1.9万亿美元，比之前的预测上升了27%。 2025年至2034年的累计赤字预计将达22.1万亿美元。
美国每年4万亿税收，35万亿债务，按照6%利息算，每年还利息2万亿，本金还有3.5万亿，必须要降息。1%是远期目标。（经济衰退通胀大概率可控）

总结：

1、亚太股市日本大跌，主因是日元对美元的升值引起的。

2、美国股市的下跌，从小说是因为上周五非农数据的表现不佳，机构交易经济衰退；从大方向说是美国国债的不可持续星，影响美元的价值，机构交易美元贬值。

这一切都是汇率引起的！汇率的蝴蝶效应就是是最佳的答案了。

3、A股投资者注意控制仓位，从国债期货价格连续上涨即见真相！悠着点总是没有坏处的。

4、日元对人民币也升值了，去日本消费的朋友们，没那么实惠了。

大师说：沃伦.巴菲特

在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。（贪婪的是价值的便宜，恐惧的是价值的消失）

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