7月以来，日本月末加息、美国就业大幅低于预期，引发“衰退担忧”。海外资产波动加大，“降息交易”向“衰退交易”切换，wind数据显示，上周五美债利率单日下行18bp至3.79%，美股三大股指跌幅均超1.5%，创下至少自1982年以来的最大跌幅。今天开盘，日经更是触发熔断机制，市场究竟发生了导致海外资产全线回落？国内资产能否迎来机会？
什么原因导致海外暴跌？
本轮导致海外市场调整的因素众多，其中虽有“降息预期”的相对利好，但“二季报不及预期”，“日元套系交易逆转”，“特朗普交易”等因素大幅加剧了市场的波动。
近期美国PMI关键指标显示经济可能比预期更为疲软，加上非农数据远低于预期，失业率上行幅度高于预期等，助长市场恐慌情绪。往后看，短期美股回调风险或仍存，后续关注美联储动作及就业与经济数据是否企稳。
A股能否迎来机会？
目前国内政策已有发力迹象，7月末政治局会议释放政策加码信号，强调要完成全年GDP增速5%的目标，“宏观政策要持续发力、更加给力”，上周末出台《关于促进服务消费高质量发展的意见》提出6方面20项重点任务，切实提振消费，预计后续还会有更多相关增量政策陆续出台。货币政策方面，7月央行超预期全面降息，连续下调OMO、MLF、LPR利率，随着美联储9月有望降息，汇率压力缓解有望打开国内政策空间，政策利好预期有助市场企稳回升。
策略上，继续以“时代核心资产”为指引，关注政策受益和业绩主线，当前底部区域保持耐心。政治局会议强调发展新质生产力，并落实在产业层面，新质生产力和优质龙头阶段或占优。
风险提示：上述资料并不构成投资建议，或发售或邀请认购任何证券、投资产品或服务。所刊载资料均来自被认为可靠的信息来源，但仍请自行核实有关资料。投资涉及风险，不同资产类别有不同的风险特征，过去业绩并不代表未来表现。投资前请参阅销售文件所载详情，包括风险因素。观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。
$中证A50ETF指数基金(SH560350)$$摩根中证A50ETF发起式联接C(OTCFUND|021178)$$上证指数(SH000001)$
#为何全球都在狂抛？核心逻辑是什么？##日经225跌超12%，对A股影响几何？##“碳排放双控”来了，新能源迎大利好？#
本文作者可以追加内容哦 !
