各位朋友们大家好，我是$民生加银持续成长混合C(OTCFUND|007732)$的基金经理朱辰喆，今天大科技的表现欠佳，很多泛科技板块在盘中均出现了回调，比如半导体、消费电子等，今天和大家聊聊主要原因。
宏观方面，首先，上周五晚间美国7月非农数据出炉，远低于预期，部分海外市场的表现也因此受到影响。其次，日本因为央行加息引起了Carry Trade Unwind（套息交易逆转），套息交易清盘冲击日本及全球市场，同时，加息也会导致日元升值，进一步加剧了日股下跌。总的来看，美国经济数据转弱叠加日股暴跌拉低了市场的风险偏好，全球市场已经开始交易美国衰退的风险。
板块方面，第一，巴菲特近期减持近半美国某科技龙头公司股份，不免加剧了市场对于美股“见顶”的假设。第二，美国某处理器巨头在公布二季度财报后突迎股价暴跌，8月2日收跌26.06%，同时，美国一AI芯片巨头最新的GB200系列AI芯片也因为制造良率问题导致推迟出货时间。第三，市场对AI的增长期待急速萎缩让全球AI和半导体股跌幅相对较大，国内A股市场部分AI相关的公司跟跌明显。（数据来源：wind）
整体来说，今天全球股市均出现了不同程度的“震动”，以半导体行业占比较高的韩国调整幅度也比较大。全球产业链、经济基本面、资本流动等等均有联动性，所以我们不免也受到了一定的影响。在国内电子行业主要发展逻辑不变的前提下，也希望大家能够理性看待这类回调，我们也会为大家尽可能地捕捉行业发展过程中的投资机会，比如AI+端侧部署带来的换机潮周期等等，谢谢大家！
$民生加银持续成长混合A(OTCFUND|007731)$
$民生加银持续成长混合C(OTCFUND|007732)$
风险提示：
民生加银持续成长混合是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金、但低于股票型基金。本基金可能投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
本文所引用的观点、分析及预测是在特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责原则管理基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，其管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩的保证，基金过往业绩及其净值高低不预示未来业绩表现。投资者须仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件及公告，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，谨慎选择合适的产品。基金有风险，投资须谨慎。
#日经225跌超12%，对A股影响几何？#
本文作者可以追加内容哦 !
