1.有3亿多的已出售出口订单收入没有确认，就是因为这个时间差，5月底6月整月订单，按照5万元以上每吨价格出口售卖的收入是没有办法及时确认的。折算大约是6000吨的TMA海外售卖，按照以往售卖数据看，这也是符合预期的。
这3亿也是有部分人说藏利润的原因，其实不是主观要去藏利润，这是会计准则要求的。
2.产销两旺，需要提前备货、准备原材料以及产生库存商品，所以对比一季度成本又增加1.5亿，对应的全是TMA的话，就是约1万吨。30%内销，70%出口，对应的产值至少是5个亿。这部分是不愁卖的。因为不确定存货到底是什么，肯定是各种都有，按照最终售卖比例应该是7折，那我们保守点打个5折2.5亿吧。
又有人说之前也有存货啊，之前业绩没有起来的时候，他怎么经营我们管不上，我们要看的是它现在的价值，所以要把这部分的因素考虑进去。所以和之前并没有冲突。有存货0.8亿以及其他原材料备货，这里就不另外算，统一折算，这也说明公司在经营管控上是游刃有余的。
3.公司公告扩产大方向绝对是正确的，而且时机也不算晚，公司管理层是掌握整个销售情况的，也理解时间滞后效应。
4.产能肯定是在增加，几个因素叠加，不太可能只有70%的产能利用率，特别百川停产检修后，现在应该是100%甚至120%。
5.中报显示的国内成交均价大多在3万多，出口部分应该是5万起步。
6.资产增加3.2个多亿，负债减少2个亿。
7.所得税5000多万，去年同期只有300万。
8.应收账款1.5亿，应收账款不是利润，属于确认过收入，已经在2.8亿的。对应的是坏账。
VS 综合判断:
你看到的数据，中报2.8亿利润
实际上的数据，中报2.8亿利润+存货2.5亿（剔除成本毛利占70%）+未确认账款3亿（剔除成本毛利70%）=2.8亿+利润1.75亿+2.1亿=7.65亿 这才是真实的价值。
对，你没看错，就是7.65亿，这才是真实的经营状况。
即使剔除库存部分的差异，2.8亿+2.1亿=4.9亿，这还只是5万价格只卖了一个多月的数据。
有很多嚷嚷不及预期的，你开过公司嘛？当过老板嘛？
懂监管机构对会计准则的要求吗？大概率是啥也不懂，在这里瞎嚷嚷。想捞便宜筹码，瞎带节奏，不是坏就是蠢。
之前如果说是炒预期，那现在也是预期的一部分，中报仍然是管中窥豹，还没有所有数据全部真实展现的时候。
按照中报的数据看，24年的第三第四季度是能完整体现真实业绩的，拿未到账未确认收入部分粗略估一下，应该不会低于12亿，加上前面的4.9亿共16.9亿，这是很保守的预计
24年15--20倍PE，也要255--340亿市值
25年24亿利润，20倍PE，480亿市值
纯逻辑判断计算分享，不作为买入依据。盈亏自负！
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