来源：长江商报 记者 徐佳 2024-08-06 08:21:13
国资入主宁波建工（601789.SH）五年来，积极推动资产整合。
8月4日晚间，宁波建工披露重组预案，上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买宁波交通工程建设集团有限公司（以下简称“宁波交工”）100%股权并募集配套资金。
长江商报记者注意到，此次交易中，宁波建工和宁波交工同为宁波交通投资集团（以下简称“交投集团”）下属公司。此次交易完成后，宁波交工将成为宁波建工的全资子公司，实现交投集团旗下房建施工、市政工程和公路工程等业务领域的归集和整合。交投集团履行五年前拿下宁波建工控股权时作出的解决同业竞争承诺。
另一方面，通过横向并购重组，宁波建工不仅将实现业务归集整合，增强产业链竞争优势，其盈利能力也将得到进一步提升。
数据显示，2022年至2024年一季度，宁波交工分别实现营业收入56.27亿元、57.33亿元、11.96亿元，净利润1.02亿元、1.38亿元、3113.58万元。截至2024年3月末，宁波交工资产总额约为101.87亿元，负债合计83.82亿元，所有者权益合计18.05亿元。
交投集团推进资产整合
根据交易方案，宁波建工拟通过发行股份及支付现金的方式购买宁波交工100%股权并募集配套资金。目前，标的公司的审计、评估工作尚未完成，标的资产评估值及交易作价均尚未确定。
长江商报记者注意到，此次交易实质上是宁波国资主导下的资产整合，同时也是交投集团为履行解决同业竞争公开承诺所采取的重大举措。
2019年10月，交投集团通过协议受让方式取得宁波建工2.92亿股无限售流通股，占上市公司股本总额29.92%，成为上市公司控股股东，宁波市国资委成为上市公司实控人。
彼时，针对交投集团下属宁波交工、路桥公司从事建筑工程相关业务，与宁波建工及其附属企业主营业务之间存在同业竞争的情况，交投集团承诺将在公司取得宁波建工控制权之日起五年内整合宁波交工、路桥公司等公司与上市公司存在的部分重合业务。本次交易前，路桥公司已通过股权划转方式成为宁波交工全资子公司。
目前，宁波交工以综合交通施工业务为主业，具有公路工程施工总承包特级、港口与航道工程施工总承包一级、市政公用工程施工总承包一级等资质，是浙江省内龙头型交通工程施工企业。同时，宁波交工在宁波市域完成了交通建筑工业化生产布局，为其构建交通工程施工、交通建筑工业双主业 “相互驱动、共同发展”业务模式奠定了坚实的基础。
宁波建工的主业为房屋建筑工程勘察、设计、施工、安装，市政道路桥梁、园林绿化，建筑装修装饰、建筑幕墙的设计、施工及预拌商品混凝土、水泥预制构件、钢结构、装配式建筑等的生产、销售。
本次交易完成后，宁波交工将成为宁波建工的全资子公司，实现交投集团旗下房建施工、市政工程和公路工程等业务领域的归集和整合，将有利于解决同业竞争问题。同时，双方在资质、技术、人才等方面的协同优势将进一步增强，产业链内部的资源配置将进一步优化，有力提升上市公司产业链整体竞争力和对外影响力，从而促进上市公司高质量发展，提高抗风险能力。
横向并购提升盈利能力
宁波建工通过横向并购重组，不仅将实现业务归集整合，增强产业链竞争优势，其盈利能力也将进一步得到提升。
长江商报记者注意到，易主宁波国资之后，宁波建工的主营业务盈利能力整体保持稳健。2019年至2023年，宁波建工分别实现营业收入185.55亿元、197.97亿元、213.2亿元、218.67亿元、226.73亿元，同比增长19.39%、6.69%、7.69%、2.56%、3.69%；净利润2.4亿元、2.8亿元、4.16亿元、3.49亿元、3.29亿元，同比增长9.44%、16.36%、48.7%、-16.15%、-5.51%。
其中，受资产减值转回等产生的非经常性损益影响，2022年和2023年宁波建工的净利润出现波动。
上述报告期内，宁波建工扣非净利润分别为1.98亿元、2.34亿元、1.82亿元、2.54亿元、2.9亿元，同比增长13.22%、18.18%、-22.49%、39.75%、14.11%。其中，2022年和2023年公司扣非净利润整体增长59.34%。
2024年一季度，宁波建工实现营业收入56.72亿元，同比减少0.43%；净利润和扣非净利润分别为8431.31万元、7058.59万元，同比减少13.3%、22.6%。
报告期内，宁波建工及下属子公司新签合同312个，合同金额累计约36.79亿元，较上年同期增长15.66%。
作为此次交易标的，宁波交工自身已具备较强的经营实力。重组预案显示，宁波交工曾先后参与完成了杭州湾跨海大桥、舟山连岛工程、象山港大桥、嘉绍跨海大桥、宁波舟山港等一批具有标志性的重大交通基础设施项目的施工；承担了港珠澳大桥、杭州湾跨海大桥、象山港大桥等具有影响力工程的养护；完成了宁波绕城高速公路、S309省道奉化段等大型项目的建设管理。
2022年至2024年一季度，宁波交工分别实现营业收入56.27亿元、57.33亿元、11.96亿元，净利润1.02亿元、1.38亿元、3113.58万元，归属于母公司所有者的净利润分别为9791.68万元、1.28亿元、2983.35万元。
截至2024年3月末，宁波交工资产总额约为101.87亿元，负债合计83.82亿元，所有者权益合计18.05亿元。
宁波建工进一步表示，本次交易符合国有企业布局优化和重组整合的要求，有利于进一步完善宁波市国有资本布局结构，优化国有资产资源配置和运行效率；同时也有利于打造综合建设施工产业链优势，提升市场竞争力，扩大宁波建工品牌影响力，从而提升上市公司盈利能力。
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