8月2日以来，碳酸锂市场或将再迎变局。碳酸锂主力期货和现货价格双双跌破8万元关口。而就在此前，全球最大锂矿商雅宝集团已宣布，立即对其位于澳大利亚的Kemerton锂加工厂采取资产保护行动，紧急叫停部分生产线。
锂矿巨头终于也扛不住了吗？市场调整是否已经到位，转折点要来了吗？
锂价下滑踩刹车？雅宝扛不住了
长期以来，澳大利亚的锂矿石以品质高、开采成本低，一直就是全球碳酸锂市场的抢手货，也是中国海外锂矿的最大来源地。2023年，澳大利亚锂矿产量（折合碳酸锂当量）就占到全球市场的46%以上。截至2023年底，澳大利亚合计已建成锂精矿产能达到420万吨。
其中，作为全球最大锂矿商的雅宝集团，就掌握着泰利森、格林布什矿、Wodgina等澳大利亚主要锂矿的绝大部分控制权。当然，中国的天齐锂业、赣锋锂业等锂矿巨头也早已在其中参股，并成为最大的包销商。
然而，随着2022年底的一轮碳酸锂市场大调整以来，国际碳酸锂价格从最高点60万元/吨一路下跌到今年初的12万元/吨。当初的宝贝疙瘩却一下成为了企业的“包袱”
进入4月份后，碳酸锂价格则再次击破大多数业内专家的预期——4月份跌至11万元/吨左右，6月份破10万元大关，7月跌破9万元/吨，刚刚进入8月，碳酸锂期货、现货价格又双双跌破8万元/吨关口。
这种跌法别说国内的企业挺不住，就连雅宝也倍感压力。据雅宝集团相关财报显示，其二季度净销售额仅为14亿美元，比去年同期下降近40%；净亏损达到1.88亿美元。
于是雅宝也终于挺不住了，不得不为锂价下跌的势头狠狠地踩下了一脚“刹车”。
7月31日，雅宝集团宣布，立即对其位于澳大利亚的Kemerton锂加工厂采取资产保护行动，包括叫停3号生产线的施工活动以及暂停2号生产线的一系列措施。
据悉，该工厂是美国雅保为电动汽车和其他产品生产电池级氢氧化锂的工厂。美国雅保还将闲置该工厂的一条锂加工生产线，并将生产集中在一条生产线上。（氢氧化锂同样是做锂电池的关键材料，只是工艺路线与碳酸锂不同，一般多用于高镍三元锂电池的生产。在计算总产量时，一般会折算为碳酸锂当量。）
“我们必须能够根据市场需要来调整生产节奏。”美国雅保首席执行官Kent Masters表示，Kemerton工厂的员工数量将减少40%，由于生产线闲置，该工厂的产能将从目前的5万吨降至2.5万吨。
全球供应减速！周期调整已经就位？
截至目前受碳酸锂价格持续下跌影响，全球实际锂矿产量已经大大低于之前的预期。各大矿产企业放缓投产、削减产量已经成为普遍现象。
“雅宝的季度性亏损与部分停产，说明锂矿产业的周期性调整可能已经接近底部。”
相关业内专家表示，相比于锂电池产业，处于上游的锂矿投资与产能调整存在明显的滞后性。上一轮的锂电池产业扩张，曾经导致了2021年至2022年的碳酸锂价格高企。大量投资纷纷涌入锂矿开采。但是，从投资到建设，再到真正量产往往需要两三年，甚至更长的时间。这就导致当锂电池产业增速不如预期，甚至开始进入调整之后，锂矿产能却还在快速增加。
即使已经发现市场供应过剩，对于多数锂矿企业来说也已经是“开弓没有回头箭”，只能是一方面停产高成本的矿区和项目，另一方面加大那些低成本矿区的产量，只有这样才能保证最终的利润。矿企这种“有水快流”的策略，不仅进一步加大了供应，同时也形成了价格踩踏。
分明是跑在前面的电动汽车已经刹车了，但是跟在后面的装满碳酸锂的卡车却根本刹不住，“追尾事故”在所难免，甚至只能等待碳酸锂的价格继续下跌，大大低于成本底线之后，整个市场才能慢慢恢复。
如今，低于8万元/吨的价格也已经接近了9成以上的碳酸锂企业的7.56万元/吨的现金成本。此次雅宝宣布暂停部分生产线，恰恰说明就连雅宝这样的国际巨头现在也已经扛不下去了。
对此业内人士认为，有迹象表明市场可能正在接近底部。年初人们普遍预计今年澳大利亚的锂精矿折合碳酸锂当量将达到43万吨，同比增加25%。但是，实际产量估计可能仅仅2023年持平，甚至略有减少。这种产量的调整将有利于进一步平衡市场价格。
需求超预期增长，锂价8万触底？
而从需求端来看，下游市场对锂电池的需求并未减少，包括新能源汽车、储能领域的需求均呈增长态势。
据乘联会数据显示，7月1-28日，乘用车新能源车市场零售72.2万辆，同比去年7月同期增长31%。同时，据国家能源局数据显示，截至今年上半年，全国新型储能累计装机规模达4444万千瓦，较2023年底增长超过40%。储能锂电池出货量首次超过了动力锂电池。
“总体需求端没有太大变化，整体表现较为强劲。”真锂研究创始人墨柯表示在接受《证券日报》采访时表示，下半年，碳酸锂价格可能会有一波反弹。
据目前真锂新媒了解到的电池企业订单和排产情况显示，8月份各大电池厂电池的总排产都在增加，预计将达到94GWh以上，环比不仅没有减少，反而增加了近3%。
此外，目前美国和欧盟对于中国新能源汽车和锂电产业加征关税的影响，并没有想象中的那么大。相反，还刺激了中国相关企业的加速出口。据公开数据显示，今年1-6月，我国动力及其他电池出口73.7GWh，同比增长18.6%。其中，动力型磷酸铁锂电池上半年出口更是同比增长了46.7%。
近日更是传出，美国将推迟对中国电动汽车等产品加征高额关税的消息。原本应在8月1日生效的上述措施将被延迟至少两周。而欧盟内部对于最终是否对中国产新能源汽车加征关税的争吵更是难解难分。
而且，我们的政策还在持续发力，7月25日随着“以旧换新新一轮补贴”的出台，新能源乘用车、新能源货车、新能源公交车及动力电池又将迎来总规模近1500亿元的置换补贴。
中国动力电池产业创新联盟预计，2024年我国动力电池全年装车需求为527GWh，同比增长约35.9%。
因此，如今锂价跌破8万元/吨大关，更多的只是“矫枉过正”，随着锂矿巨头的“限产保价”，以及锂电池企业排产备货的增加，供给端的加速出清和需求端持续发力已经为下半年的碳酸锂价格的企稳反弹打下了基础。
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