【行情回顾08.05】
市场表现：受外围市场大跌拖累，三大指数均跌超1%再创阶段调整新低。总体上个股跌多涨少，全市场超4700只个股下跌。
资金动态：沪深两市成交额7905亿，较上个交易日放量682亿。其中北向资金成交额1049.82亿，主力资金净流出419.16亿。
板块强弱：板块方面，教育、游戏、白酒、旅游等板块涨幅居前，铜缆高速连接、存储芯片、消费电子、CPO等板块跌幅居前。
【机构观点】
市场研判：《海内外积极信号有待明朗，但这两大方向频迎政策利好，市场主线形成？》
进入8月，国内政策逐步落实，有助于提振市场信心；但经济数据密集发布，观望情绪可能持续；A股解禁规模环比翻倍，可能加剧股价波动。海外美联储降息幅度大增将有利于权益市场表现，但美经济衰退一定程度扰动市场情绪，叠加美财报季、地缘局势冲突加剧，这些都将一定程度引发担忧。但值得关注的是，当前市场量能有所放大，市场资金趋于活跃，叠加行业利好政策频出，结构化行情有望持续上演。
近期就低空经济和创新药领域的政策发布，将有利于相关板块反复表现，市场主线有望逐步明朗且获得加强效应，结构化行情有望持续上演。因此，未来一周，我们认为，短期市场维持震荡概率较大。但也不必过于悲观，我们坚信阳光总在风雨后，中长期看，中国经济长期向好格局并未改变，而影响A 股市场的核心因素仍是国内经济，因此前3000点以下的A股仍具备估值优势，仍是配置良机。
行业热评：《中信建投 | 2024年1-6月疫苗行业纵览：国内多个RSV疫苗管线获批临床，24Q2批签发恢复增长》
2024年1-6月，疫苗行业整体批签发次数为1911批次，同比下降9%；其中24Q2疫苗行业整体批签发1129批次，同比增长8%，实现恢复同比增长。流感疫苗、带状疱疹疫苗等产品批签发持续放量。研发管线方面，国内多个RSV疫苗管线获批临床，其他创新疫苗研发进展积极。预计2024年，部分重磅疫苗品种有望延续放量趋势；部分产品有望2024年获批或申报上市，带来业绩新增量。
相关公司：建议关注拥有近期处于上市放量阶段或即将上市的重磅产品，且自主研发能力强劲，拥有创新疫苗研发管线布局的企业。
【市场要闻】
1.【7月财新中国服务业PMI重回扩张，物流指数小幅回落】8月5日公布的7月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得52.1，较6月回升0.9个百分点，显示服务业扩张速度加快。7月份中国物流业景气指数。受全国多地持续高温及洪涝灾害影响，业务需求和物流活跃度有所放缓，物流景气指数小幅回落，但保持在景气区间。7月份中国物流业景气指数为51%，环比回落0.6个百分点。分项指数中业务总量指数、新订单指数、固定资产投资完成额指数和业务活动预期指数处于扩张区间。
2.【7月份中国大宗商品价格指数为114.5点，连续3个月实现同比正增长】中国物流与采购联合会今天（5日）公布数据显示，7月份中国大宗商品价格指数为114.5点，环比回落2%，连续3个月实现同比正增长。在中国物流与采购联合会重点监测的50种大宗商品中，与上月相比，7月份有15种大宗商品价格上涨。其中，农产品价格指数止跌反弹，结束此前连续10个月的跌势。受天气因素以及暑期消费等影响，7月份多数粮食作物，以及苹果、棕榈油等价格回升。
3.【35个大中城市房价收入比均值从2019年的16.03下降到今年的11.87，整体降幅达26%】近年来我国房地产市场迎来周期性调整，住宅销售面积较峰值累计下滑近50%，多数城市房价也出现深度调整，总体回调幅度超过25%。随着房价的回落，以及居民可支配收入的逐年提高，居民购房压力正在得到有效缓解。房价收入比是反映居民购房压力的重要指标。2019年年中，我们曾针对35个典型大中城市房价收入比做过统计分析。时隔5年，我们以相同的口径再次梳理这一指标，结果显示，35个大中城市房价收入比均值已从2019年的16.03下降到今年的11.87，整体降幅达26%。这一指标变化，也进一步印证了居民购房压力正在得到有效缓解的客观现实。
4.【中证金融：“转融通数据全是虚拟的、融券卖出的量实际上没有上限”的相关说法属于造谣】8月5日，中国证券金融股份有限公司发布声明称，近日，个别自媒体称“转融通数据全是虚拟的，融券卖出的量实际上是根本没有上限的”，相关说法属于造谣。去年下半年以来，证监会根据市场情况和投资者对融券转融券业务的关切，采取了一系列加强监管和逆周期调节的举措，并于今年7月10日依法批准中证金融暂停转融券业务。融券和转融券规模稳步下降，截至2024年8月2日，转融券余额已降至171亿元，较7月10日新规前降幅超过40%；融券余额已降至212亿元，较新规前降幅超过30%。
5.【7月中国汽车经销商库存预警指数为59.4%，同比上升1.6个百分点】8月5日，中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA显示，2024年7月中国汽车经销商库存预警指数为59.4%，同比上升1.6个百分点，环比下降2.9个百分点。库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。
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