硅料显涨价拐点，8-9月排产修复，行业出清加速，再次强调重视近期光伏主链修复的机会

[CT电新】

硅料价格开始修复。今日SMM最新报价，硅料价格在连续5-6周见底企稳后，#涨了1元/kg，产业链反馈印证硅料价格确实有所上行，硅料企业涨价意愿强烈。原因我们认为主要是8月产出有望进一步减产至14万吨，#硅料库存压力持续减少，目前库存约20万吨出头，相比最高点30万吨已有明显消化。同时8-9下游排产也有预期持续上行。

硅料涨价有望带动其他环节价格修复。7月国内硅片产量50.4GW，环比下降1.8%，＃供给量已连续4个月下行。根据第三方统计，硅片库存自5月下旬达到最高近40GW，#目前库存水平相比己经下降了20-30%，去库初见成效，8月硅片产量预计增长至51-52GW，板块有复苏趋势。

8月电池组件排产预计小幅提升，根据硅业分

会预测：三季度国内装机发力，需求拉动组件市场好转，#9月中下旬终端提前备货，9月排产有望进一步提升，下游需求刺激有望带动产业链盈利修复，三季度有望减亏。#电池环节出清玩家正在增多，超出此前预期，涨价之声呼之欲出，头部企业优势明显！

目前产业链无法承受亏损运营的玩家越来越多，行业出清拐点愈加清晰，国务院发文抑制招商引资的补贴泛滥现象，供需关系正走在好转的路上。＃再次强调处于估值底部的光伏板块修复的机会！近期推荐关注电池（更多纪要详见隔壁：股市调研）(钧达、爱旭），硅料(通威、协鑫、大全)，硅片(中环、双良、上机)，一体化组件(隆基、晶科、天合、晶澳、阿特斯、横店)等。