华锐精密公布24H1业绩，超预期！

【天风机械】

核心数据：

1??24H1 ：营收4.10亿元，yoy+14.93%；归母净利润0.72亿元，yoy+15.35%；扣非净利润0.71亿元，同比+19.52%；

2??24Q2： 营收2.40亿元，yoy+16.17%；归母净利润0.55亿元，yoy+43.10%。

量价：

1??刀片 ：24Q1收入1.5亿元，24Q2收入2.3亿元，毛利率48%左右，其中24Q1销量2000万片左右，Q2销量3150万片左右，Q2单价环比+1%，同比+2%；

2??整刀 ：24Q1销售约40万只，24Q2约30万只，Q1毛利率-5%，Q2毛利率-1%；

3??出口 ：Q2数控刀具营收2300万元左右，yoy+50%。

点评：

1??Q2数控刀片销量环比快速增长，收入和业绩受益明显，整体刀具受益于公司战略调整，扩大整体打包方案的实施以及高端直销客户拓展，持续改善；

2??公司股权激励费用减少，增益单季度业绩；

3??公司已经拿到富士康、立讯等核心3C终端客户供应商代码，有望长期稳定确保整体刀具销售，从而实现整刀长期规划愿景；

4??出口、航空航天、工程机械等其他地区/领域的拓展，有望助力公司率先行业走出低谷。

华锐精密2024Q2经营电话会议要点

1、涨价实施：流通领域涨价3-5%，终端客户涨价5-10%。Q2体现不多，Q3会更明显。

2、Q2业绩平稳过渡，营收/净利润同比有正增长。

3、2024年3C整硬订单在6月份订单落下，（更多纪要详见隔壁：股市调研）7-10万只/月，手机有所下调，但在介入平板/电脑场景，今年目标1亿元不变。

4、上半年海外通用增长+50%，匹配全年翻倍目标仍有差距，下半年将继续发力。

5、头部大客户整包突破：二季度新增三一重工、山河智能等工程机械龙头。