海外市场有望企稳，坚定看多A股、港股_财富号

海外市场有望企稳，坚定看多A股、港股

昨天全球股市遭遇黑色星期一，日股、韩股、中国台湾股市都创下单日下跌纪录，昨天美股也是暴跌，但中概股逆市走强，A股、港股早盘也挺强的，但午盘外围市场跌的太厉害了，出现了恐慌情绪，A股也跳水了。

近几个交易日全球股市暴跌的直接诱因是美国就业数据暴雷导致市场对美国经济衰退担忧加重，但实际上周五的就业数据有其偶然性，美国经济并没有市场想的那么悲观，昨晚美国公布的美国7月ISM非制造业指数51.4，好于预期的51，摆脱6月创下的四年来最严重的萎缩，前值为48.8。就业、新订单、商业活动分项指数均重返扩张区间。

美国经济衰退担忧只是一个Trigger，真正导致全球股市大幅波动的是日元套利交易的反噬。在本轮欧美央行加息周期中，日本央行并没有跟随加息，所以大量资金借入低成本的日元做多美股科技股等资产，这种套利交易到今年已经到了非常拥挤的阶段。而近期随着美联储降息预期发酵以及日本央行加息，日元套利交易迎来了反转。于是大量资金开始止损平仓还钱，形成挤兑效应，造成全球流动性枯竭。日本央行出来的钱进入最多的当然是日本股市，所以日本股市在下跌中首当其冲。

所以，只要市场消化衰退交易以及日元套利交易反转带来的挤兑带来流动性冲击，全球股市下跌趋势就会迎来缓和。

就衰退而言，昨晚美国7月ISM非制造业PMI好于市场预期，衰退担忧减轻；然后日元套利交易的反噬，目前日元终结升值趋势，今天有所贬值，有助于缓解资金抛售恐慌。