近日，南京银行率先披露了2024年上半年的业绩，成为首家公布半年度财报的上市银行。随之，其旗下南银法巴消费金融的经营状况亦同步揭晓。
整体来看，上半年，南银法巴消费金融实现营业收入20.49亿元，较上年同期增长102.67%；净利润0.72亿元，同比增长53.19%。截至今年6月末，南银法巴消费金融持有总资产461.10亿元，较上年末增长37.85%；净资产51.6亿元，比去年末略有增长。
深入剖析南银法巴消费金融的上半年业绩，显著的增幅，彰显了公司在市场中的强劲活力。然而，当将视线从增幅上移开，聚焦于其财务细节时，不难发现一番耐人寻味的景象：营业收入超20亿元，净利润却未及亿元门槛，可见盈利能力着实很弱。
或许，这背后映的是消费金融行业的普遍困境与转型之痛。进一步来讲，在利率市场化、竞争加剧以及风险管理等多重因素的交织下，南银法巴消费金融正面临着成本攀升与利润压缩的双重考验。
01从电商系变身为银行系
2022年8月，原银保监会发布批复，同意南京银行受让苏宁易购持有的苏宁消费金融36%股权和江苏洋河酒厂持有的5%股权；法国巴黎银行受让苏宁易购持有的3%股权。变更后，南京银行出资比例达62%，法国巴黎银行个人金融集团、法国巴黎银行出资比例分别为15%、13%，而苏宁易购出资比例仅剩下10%。
也因此，苏宁消费金融更名为南银法巴消费金融，同时由电商系消费金融机构变身为银行系，且还是中外银行合资的机构。经过多番股权结构的调整，目前，南银法巴消费金融注册资本50亿元，南京银行出资比例66.92%，剩余股权由法国巴黎银行、法国巴黎银行个人金融集团持有。
对于南银法巴消费金融，南京银行在2023年财报中如此描述：该公司是江苏首家专注于消费金融领域的非银行金融机构，以打造一流消费金融品牌为愿景，坚持差异化发展定位的，聚焦中端客群，持续推动业务创新和技术升级，全力打造特色鲜明和专业专注的消费金融业务模式，致力于拓展消费金融业务至全国。
且2023年，也是南京银行“入主”的第一个完成年度。这一年，南银法巴消费金融实现净利润1.11亿元，年末资产总额334.52亿元，净资产50.87亿元，另外贷款规模达315.31亿元，较年初净增275.33亿元。需特别指出的是，据南京银行披露，同期末，母公司（也就是南京银行）个人不良率为1.5%，较上年末增长0.41个百分点。具体原因中就涉及的南银法巴消费金融，因为其成立，留在母公司的消费贷业务规模缩减，母公司消费贷款风险指标有所抬升。
02成本高企，内卷加剧
尽管南银法巴消费金融在今年上半年实现了不错的同比增幅，但其盈利能力并不理想，营业收入超过20亿元的情况下，净利润仅为0.72亿元。此外，该机构未对成本进行详细的披露。
不过，不过从一些细节之处，仍能窥见一斑。
从融资方面来看，今年以来，招联消费金融、中银消费金融、兴业消费金融、马上消费金融等均发行了多期金融债，此举不仅强化了其资本金能力，还拓宽了多元化融资渠道，有效降低了资金成本。相比之下，尚未获得发行金融债资格的南银法巴消费金融，在上半年仅发行了一期规模为15.5亿元的ABS。
这在整个行业中并不算是一个大规模的融资行为，因此进一步来说，其并不需要更多资金来为业务提供支撑。同时，对应融资成本不会太高。根据相关资料披露，这一期ABS中，优先A1级薄记利率区间为1.9%至2.9%，优先A2级为2.1%至3.1%，优先B级为2.3%至3.3%。
除了融资外，消费金融的获客方式备受关注。通常而言，包括线下业务组建自营团队、依靠线下第三方渠道拓展业务、建设线上自营平台开展营销推广服活动以及与互联网企业或金融科技企业等第三方平台合作进行引流拉新。
根据中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告（2024）》，2023年所有消费金融公司均借助线上第三方引流方式获客，其中有25家机构的线上第三方引流投放超过50%，较2022年新增3家，有半数机构表示该投放渠道占比较2022年同比上升。
而对于南银法巴消费金融，在今年发行的唯一ABS相关资料中，据其介绍，线下业务为核心自营业务（即B2C业务），线上业务即互联网业务，包括自营业务（即B2C）以及联营业务（B2B），其中互联网联营业务主要通过合作放平台推荐获客，客户的运营主要由平台方负责，公司协助进行运营及维护工作，也就是所谓与助贷平台合作。而互联网自营业务主要通过异业合作来引导客户下载公司APP获取客户。
其中，对于主营产品业务，南银法巴消费金融指出，公司线下业务B2C核心自营主要产品分为“诚易贷”和“购易贷”两大类别，其中“诚易贷”项下有“极客贷”“匠客贷”和“创客贷”子产品。“诚易贷”主要面向缴纳城镇职工社保、公积金的客群；“诚易贷-极客贷”主要面向信息技术产业相关公司的员工及大型企业、事业单位从事信息技术岗位的员工；“诚易贷-匠客贷”主要面向制造行业蓝领员工，拥有相关技术资格认证的客群；“诚意贷-创客贷”主要面向拥有房产（支持夫妻共有）的私营业主客群。“购易贷”不限定具体人群，主要面向当下需购买车位，进行房屋装修的客群。
截至2023年6月末，南银法巴消费金融贷款资产中，“诚易贷”余额占比98.94%，“购易贷”余额占比0.28%；原苏宁消金存量资产“省薪借”自2023年起已不再新增，存量资产由2023年初9.36亿元降至1.58亿元，占比仅为0.78%。换言之，至少在2023年6月前，南银法巴消费金融全部为线下自营业务，并代表着其需要建立线下销售团队。
根据某招聘平台显示，在深圳地区，成为一名南银法巴消费金融信贷销售经理，每月薪酬范围在1.2万元至2.4万元之间，主要负责公司产品在当地的推广、宣传和销售；负责当地客户的拓展维护工作，通过市场推广和产品宣传，提高产品的知名度和客户获取率；根据公司客户各产品风险指引及合规要求，受理申请，并按照要求将资料归档等等。
这侧面映，南银法巴消费金融在业务拓展的征途中，或许不得不承受较高的人力成本之重。而事实上，高昂的获客成本已然成为消费金融公司难以回避的棘手挑战。据金融数字化发展联盟发布的《2023消费金融数字化转型主题调研报告》揭示，线上获客的平均成本约为290元，线下约234元。该数据无疑为消费金融行业的获客难题增添了注脚。
当然，在贷中、贷后环节，也是南银法巴消费金融需要为此付出成本。根据公布的相关招标信息，南银法巴消费金融拟采购互联网风控数据-火眼分用于互联网风控策略，对客户的信用状况进行快速准确的评估，包括个人的信用历史、还款能力，从而降低信用风险，提高贷款审批效率，降低业务风险成本。此外，新晨科技股份有限公司 中标了南银法巴消费金融数据中心基础网络设备采购项目，中标价689.69万元（含税）。
对于催收团队，南银法巴消费金融于今年2月对入围供应商进行公示。拿B2C直营业务来说，六个标段中，其中有两个有16个公司入围，总共涉及南京、北京、苏州、上海、成都等64个城市，在这一点上亦让人对其线下业务团队的庞大规模有了大致概念。
不仅如此，随着众多银行对消费贷款业务的重视程度日益加深，它们纷纷推出各类利率优惠活动，以期在消费金融市场中抢占更大份额。这一态势使得消费金融公司面临“内卷”的无奈现实，其利润空间在激烈的市场竞争中遭受进一步压缩。此番景象，无疑为消费金融公司的未来发展增添了更多挑战与变数。而对于南银法巴消费金融而言，可见经营压力尤为严峻。
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