境内市场
市场情况
就在投资者还在惊叹于周一的“黑色星期一”的巨大震撼，周二海外权益市场就上演了极限反转，日经指数收复周一下跌的大部分。境内债券市场看，海外影响因素基本毫无体现。市场主线还是机构中期看多和短期内波动加大之间的矛盾。从全天走势看，各期限利率延续上行走势，但上行幅度较周一明显减小。
早盘市场ofr仍然较重，机构对利率短期内出现明显回调的担忧有所上升，交易盘集中出券。但在利率冲高后，机构卖出意愿降低，收益率稳步回落。尾盘再次出现bid-ofr的反复拉扯，10年国债活跃券在2.15%附近形成新的均衡位置。全天来看，10年国债活跃券成交笔数较此前增长200%以上，仅从成交笔数看也算年内极高的水平。
从海外股指期货、周一晚间盘后交易的情况看，海外资本市场的巨幅波动有逐步平息的态势，海外因素对境内市场的扰动逐步减小。后续市场主线还是回到机构配置需求和债券供给、资金面的互动上来，短期内长债和超长债可能会维持一段时间的震荡走势。如果经过一段时间买卖双方的互动，收益率始终在一个较小的区间波动，市场机构交易兴趣可能会明显下降，市场进入一段时间的沉寂期，carry策略或再次成为机构的优先选项。在下一次可能的降准降息来临前，曲线的上下限位置都不会太远。
全天表现
数据来源：iFind
境外市场
周一晚间和周二亚洲时段的美债利率市场基本和风险资产的变化同步。
周一美股开盘之后继续快速下跌，美债利率跟随下行。恐慌情绪最甚时，2年期美债收益率最低至3.65%，10年期国债为3.66%，自2022年7月以来2年期国债首次低于10年期收益率。但后续美国7月ISM服务业指数重新扩张，数据略高于预期，衡量服务提供商支付价格的指标以及就业指数均超出预期，缓解了外界对经济的担忧后，美股下跌幅度收窄，2年期美债收益离最低点反弹接近30BP，10年期美债收益率反弹12BP，曲线走平。截至纽约时间下午3:54，2年期国债收益率下跌0.7个基点，报3.8729% ，5年期国债收益率下跌0.9个基点，报3.6079% ，10年期国债收益率下跌2.8个基点，报3.7621%。
周二亚洲时段一开盘，日经225快速反弹超过8%，日经225指数期货向上触及熔断。美债收益率跟随着风险情绪的好转而快速反弹接近10BP，基本抹去了前一天下跌的幅度，回到了非农数据公布后的位置。极端情绪来得快去得也快，后续料市场将继续观察经济数据包括这周四的初请数据，除此之外，本周无重要数据。经此一役，美债多空双方可能都需要修复和调整。
END
往期精选
本文作者可以追加内容哦 !
