8月6日，光伏产业链多个板块领涨，BC电池、HJT电池、TOPCon电池、钙钛矿电池概念股全面走强，赛伍技术、钧达股份、福斯特等个股盘中涨停。
自2022年以来，光伏行业面临严重的供需失衡，多晶硅料出厂均价持续回落，最大跌幅超过77%。
根据国家能源局官方网站，近日国家能源局发布关于开展分布式光伏备案接网推进情况专项监管的通知，加强对分布式光伏开发建设的事中事后监管。
在7月底召开的光伏行业2024年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华呼吁，行业亟需加大调整力度，鼓励企业兼并重组。早在5月召开的光伏行业高质量发展座谈会，便倡导通过行业管理政策来指导产能建设，鼓励行业兼并重组，加强打击恶性价格竞争等。
作为新能源重要组成部分，光伏行业在2024年上半年酝酿变局，供给面有望优化及新技术迅速发展，为行业破局奠定基础。
1、多晶硅价格暴跌超77%，行业或迎供给侧优化政策
日前光伏行业产量及供给数据发布，这个备受关注的新能源行业仍在突破供给过剩的枷锁。
根据中国光伏行业协会的数据，2024年上半年多晶硅产量约为106万吨，同比增速达到60.6%；硅片产量约为402GW，同比增速约为58.9%；电池片产量约为310GW，同比增长37.8%；组件产量约为271GW，同比增长32.2%。
熟悉光伏产业链的小伙伴都清楚，光伏产业链非常简洁、清晰，上游工业硅材料，中游硅片、电池片、光伏组件三大环节，下游则为光伏电站等应用场景。2024年上半年光伏产业链各个环节均呈现较高增速，而且越往上游扩产动力越足。
在供需失衡的影响下，光伏产业链价格面临极大的挑战。2022年10月底，多晶硅平均出厂价高达28.3万元/吨，较底部价格疯涨近5.2倍。然而，在随后的1年半时间里，多晶硅平均出厂价狂跌超77%，行业在天量供给的影响下遭遇严峻的挑战。
尽管产量大幅提升，但价格大跌导致光伏制造端产值显著回落。2024年上半年光伏制造端（不含逆变器）产值约为5386亿元，同比大幅下降36.5%。
与此同时，需求面压力开始逐渐显现。上半年国内新增光伏装机量102.48GW，同比增速接近30.7%，然而3月、4月接连出现同比下降的罕见情况。截至6月底，全国光伏发电装机容量已经达到713GW，同比增长52%。上半年，光伏发电量达到3914亿千瓦时，同比大增47%。
面对供给压力和需求转弱，供给侧优化就成为必要选项。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，行业需要“轻装上阵”，调整宜重宜快，推动落后产能出清，鼓励企业兼并重组。
根据此前召开的光伏行业高质量发展座谈会，提出一揽子政策来帮助行业摆脱困境：优化产能建设，建立全国统一大市场，鼓励行业兼并重组、畅通退出机制，通过先进技术应用项目改变低价中标局面等。
同时，光伏巨头出海寻找新的市场，多家公司均在中东建设生产或研发基地。
2、TOPCon、BC电池强势崛起，巨头抢占新技术路线
光伏一直受益于新技术的发展，技术突破也将为行业摆脱困境提供契机。目前光伏行业逐渐形成了BC电池、TOPCon电池等先进产品提升市占率的趋势。
此前光伏技术呈现PERC一家独大的局面，PERC英文全称为Passivated Emitterand Rear Cell，译成汉语就是“钝化发射器和后部接触”。业内使用氧化铝膜来钝化电池片背面，这样可以提高开路电压、背面反射，进而提升电池效率。
TOPCon英文全称为Tunnel Oxide Passivated Contact，也就是“隧穿氧化层钝化接触”。由于PERC电池受限于p型硅片质量和结构设计，光电转化效率难以提升，TOPCon电池则可以通过n型衬底提升电池效率。n型TOPCon电池使用超薄氧化硅来高效钝化电池背面，将电池平均效率提升至23.5%。
经过多年的发展，n型TOPCon电池组件出货量快速提升，并有望在2024年完成对PERC组件的超越。然而，在2023年9月，随着隆基绿能全面加入BC电池阵营，未来光伏技术线路仍然存在较大变数。
BC作为一种平台技术，可以与多种光伏技术结合，极限光电转化效率能够赶超HJT电池。2023年12月中旬，隆基绿能自主研发的背接触晶硅异质结太阳电池(HBC，综合使用HJT和BC技术)，获得27.09%的电池转换效率。2024年5月，隆基绿能发布第二代超高效BC产品，产品光电转化效率进一步提升。
根据iFinD数据库，BC电池概念股包括：隆基绿能、通威股份、福斯特、天合光能、晶澳科技、TCL中环、先导智能、晶科能源、横店东磁、爱旭股份、捷佳伟创等。
$新能源主题ETF(SH516580)$$隆基绿能(SH601012)$
文章来源：光大证券微资讯
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