动量择时：08月07日

1. 择时交易的信号

昨天看到一个比较的信号，那就是游戏动漫重回动量。在趋势的行情中，都是先涨下游，最后的高潮才是涨上游。科技的第一次波段就是从云计算和游戏动漫开始，但在第二次的波段中，转向了通信设备。

因为市场逻辑是认为卖铲子的比挖金矿的更赚钱。但假如金矿挖不出来，昂贵的铲子是否还卖得出去？

24年硬科技与软科技走出了分化趋势，硬科技向上，软科技向下，走到临界点后，要么一起向上，要么一起向下。直到软科技走出更多想象空间。

AI的最佳应用场景不是从游戏或影视传媒切入，就是从医疗健康切入，其应用的价值一定是赋能业务增长，而不是降本增效。

科技重回趋势将从下一个买点做判断，3季度的不确定性因素还没有消除，当下的上涨只是为了后面的下跌不创新低，而这个季度无反弹的指数，在未来的一年，大概率仍将向下。

今天没有择时信号，保持耐心。

2. 择时的改进版（2025年起）

2025年起，将重新将结合长中短周期进行择时分类，分别是：

# 1-3个月的中短周期，波动率在10%以内；

# 5-7个月的中周期，熊市极端行情，周期会延迟1倍时间；波动率在20-30%

# 2.5-3年的长周期，极端行情下，波动率在30%以上。

这一轮择时将会初步完成：投资对象与择时的匹配

等到2026年之后，将从长周期策略中提取指标，进入择时与仓位管理的结合。

3. 本轮择时统计周期12个月：2024年01月-到2024年12月