随着各大MNC陆续披露2024年Q2财报,包括阿斯利康、罗氏、赛诺菲、强生以及诺华等多家医药巨头2024H1的业绩相继出炉,截至8月6日,按照上半年营收情况,全球TOP10排名如下:


MNC 2024H1及Q2营收情况

图源:公开数据整理


在2023年新冠疫情逐渐消散后,全球大药企的营收情况进入新一轮洗牌,2024年,疫情对业务的影响基本淡化,各家药企也回归到正常发展节奏上。从业绩情况来看,2024上半年,除辉瑞,其余9家营收整体呈增长趋势。


强生

守住榜一位置,肿瘤板块营收增长强劲


自2023年强生以851.6亿美元(制药业务及医疗器械业务)的营收再次登顶全球MNC营收榜首,强生2024年上半年财报数据显示,其上半年整体营收438.3亿美元,同比增长3.3%。


从治疗领域来看,肿瘤板块增长强劲,超过自免成为强生收入最多的领域,Q2收入50.9亿美元,同比增长15.7%。而自免领域Q2收入47.22亿美元,同比仅增长了5%。


2024上半年肿瘤领域的Darzalex(达雷妥尤单抗,销售55.7亿美元)取代自免领域的Stelara(乌司奴单抗,销售55.36美元),成为2024上半年销售额最高的产品;另外两款肿瘤新药销量增速登顶,BCMA CAR-T疗法Carvykti上半年销售额3.43亿美元,同比增长81.5%;双抗产品Tecvayli销售额2.68亿美元,同比增长70.2%。 


2024上半年,强生创新药领域继续加强其在肿瘤和免疫领域的布局,今年1月,强生20亿美元收购AmbrxBiopharma(安博生物)获得多个ADC管线;5月,接连以8.5亿美元收购Proteologix以及12.5亿美元收购NumabTherapeutics子公司,加强自免领域双抗布局。


罗氏

    肿瘤板块扛大旗,眼科强势扩张


2024年上半年,罗氏总营收298.48亿瑞士法郎(+5%,约为337.19亿美元),同比增长5%;其中,制药业务收入226.37亿瑞士法郎(+5%,255.73亿美元),中国区收入实现双位数增长至16.09亿瑞士法郎(+14%,18.18亿美元)。


从药品领域来看,上半年肿瘤领域为罗氏贡献了96.19亿瑞士法郎(约108.67亿美元)的收入,占总收入的42.5%,但同比增幅放缓,仅有4%。增速最高的则是眼科业务,收入18.91亿瑞士法郎,同比增长54%,但目前占总营收的比重还只有8.4%。


具体产品上,眼科双抗Vabysmo(法瑞西单抗)今年上半年销售收入达17.94亿瑞士法郎(约20.27亿美元),同比增长93%,将近翻倍,进入罗氏最畅销药品TOP5行列。


此外,Ocrevus(奥瑞珠单抗)、Hemlibra(艾美赛珠单抗)、Evrysdi(利司扑兰)、Phesgo(曲妥珠单抗+帕妥珠单抗)、Polivy(维泊妥珠单抗)、Xolair(奥马珠单抗)、Alecensa(阿来替尼)均保持强势增长。


默沙东

K药创新高,全年有望突破300亿美元


默沙东2024H1总营收318.87亿美元,同比增长8%,制药业务收入284.15亿美元,同比增长9%,其中Q2营收161亿美元,同比增长7%,默沙东业绩上涨的因素主要归因于K药与HPV疫苗的亮眼表现。 


对于去年刚从修美乐手里抢过药王宝座的Keytruda(帕博利珠单抗,K药)而言,今年的销售情况备受瞩目,K药今年上半年销售142.17亿美元,实现双位数18%的高增长,全年有望突破300亿美元大关;而HPV疫苗发挥稳定,Gardasil/Gardasil 9销售额达47.27亿美元,同比增长7%。


此外,肿瘤领域产品Welireg(HIF-2抑制剂,销售2.11亿美元,+128%)和Reblozyl(罗特西普,1.61亿美元,+80%),抗巨细胞病毒感染药物Prevymis(来特莫韦,3.62亿美元,+33%),以及15价肺炎球菌疫苗Vaxneuvance(4.08亿美元,+49%)的销售额均呈现双位数及以上增长。


不过,目前默沙东主要营收还是来自K药和HPV疫苗,其中Keytruda销售额占到默沙东营收的接近一半,虽然K药目前还处在高速增长期,但是其专利将于2028年到期,到时候将不可避免地面临销售下滑的局面,另外,默沙东虽然目前在全球HPV疫苗是市场的领导者地位相对稳固,但是HPV疫苗的迭代竞争尤为激烈,默沙东的HPV疫苗板块收入也并坚不可摧。


所以默沙东急需寻找第二增长曲线,今年以来,默沙东也通过收购等方式买入新的潜力产品及管线,目前默沙东后续潜在重磅产品还有肺炎结合疫苗、肺动脉高压新药Sotatercept、新一代RSV中和抗体、TL1A抗体、新抗原mRNA疫苗等。


辉瑞

营收降幅最大,但2024Q2业绩有抬头迹象


全球TOP10的MNC中,受新冠影响最大的是辉瑞,2023年,由于新冠疫苗Comirnaty和抗新冠病毒药Paxlovid销售额大幅萎缩,辉瑞未能续写2022年创下的千亿美元收入辉煌,不仅榜首让位强生,还跌出前三,进入2024年,从上半年11%的营收降幅来看,辉瑞目前还没有完全走出新冠红利消失带来的负面影响,但是从2024Q2业绩来看,营收已有所改善。


财报显示,2024年上半年总营收为281.62亿美元,同比减少11%,2024 Q2营收为132亿美元,同比增长 2%,超过市场分析师预期的129.6 亿美元。若剔除新冠疫苗(Comirnaty)和口服新冠药(Paxlovid)的贡献后,Q2营收同比增长14%,这是自2022Q4全球新冠逐渐逝,辉瑞营收一再遭受冲击以来,首次出现正增长的季度,可见辉瑞已调整好状态,走上新的出发点。


分业务看,2024上半年,新冠产品Paxlovid的收入为22.86亿美元,同比下降46%;Comirnaty的收入为5.48亿美元,同比下降88%。虽然新冠产品持续飞速下滑,但是2024上半年,辉瑞的肿瘤业务快速成长,根据财报,肿瘤业务收入75.05亿美元,同比增长23%。


其中,乳腺癌重磅药物CDK4/6抑制剂Ibrance(哌柏西利)销售额有所下降(-8%),但还是以21.84亿美元的收入位居肿瘤药物销售榜第一。雄激素受体信号抑制剂Xtandi(恩扎卢胺)收入9.13亿美元(+20%),位列第二,第三代ALK抑制剂Lorbrena(洛拉替尼)也有所增长(3.32亿美元,+46%)。


另外,从收购Seagen获得的ADC产品:Vyndaqel(氯苯唑酸)类药物、Eliquis(阿哌沙班)和Nurtec ODT/Vydura等贡献也开始贡献营收。


艾伯维

 Humira失势,自免双星补位


艾伯维2024上半年总营收267.72亿美元,同比增长3.7%,其中,按治疗领域分类,自免、神经科学与肿瘤是占比最高的三大领域,分别营收123.42亿美元(+0.6%)、41.27亿美元(+15.6%)与31.77亿美元(+11%)。 


自免领域,2024上半年,Humira(阿达木单抗)没能遏制住业绩下滑的颓势,以约32%的下滑速度降至50.84亿美元,预计年收入跌至百亿美元以下,不过,艾伯维自免领域的两大明星产品Skyrizi(利生奇珠单抗)和Rinvoq(乌帕替尼)则保持强劲的增速,分别创收47.35亿美元(+46.6%)、25.23亿美元(+60.4%)。其中Skyrizi有望在年底突破百亿美元营收。


肿瘤领域,Imbruvica(伊布替尼)市场份额继续流失,上半年收入16.71亿美元(-6.4%);Venclexta(维奈克拉)增速稳定,上半年销售额达到12.51亿美元(+16%);血液肿瘤新产品CD3/CD20双抗Epkinly于去年5月获FDA批准上市,2023年半年时间卖出3100万美元,今年上半年翻倍至6300万美元。此外,艾伯维于去年末收购ImmunoGen获得的FR ADC药物Elahere(索米妥昔单抗)半年时间也为其贡献了1.92亿美元收入。


神经科学领域除了帕金森病药物Duodopa出现了负增长外,其余产品均在稳步增长中,其中Qulipta虽销售体量不大,上半年仅贡献了2.81亿美元的收入,但却是领域内增速最快的产品(+73.2%),其余产品,如Ubrelvy、Botox Therapeutics与Vraylar,则分别实现4.34亿美元(+24.6%)、15.62亿美元(+7.2%)与14.68亿美元(+20.4%),同时按照目前艾伯维在神经领域的布局,随着诸多治疗精神分裂症、帕金森病以及情绪障碍等疾病的管线推进,未来有望继续扩大艾伯维在该领域的优势。 


诺华

持续深耕核药,投资小核酸与基因疗法


诺华2024上半年营收243亿美元,同比增长11%,中国销售额为21亿美元,同比增长29%。


就治疗领域而言:肿瘤领域收入69.84亿美元,同比增长+14%;心血管/肾脏代谢领域收入41.11亿美元,同比增长37%;免疫领域收入44.03亿美元,同比增长21%;神经科学领域收入22.34亿美元,同比增长39% 。


在这些领域中,诺华的多个重磅产品均实现了稳定增长,如Entresto(沙库巴曲缬沙坦,37.77亿美元,+30%)、Kesimpta(奥法妥木单抗,14.36亿美元,+64%)、Cosentyx(司库奇尤单抗,28.52亿美元,+21%)、Kisqali(瑞波西利,13.44亿美元,+48%)。


此外,诺华的重点布局的核药领域收入稳健增长,上半年Pluvicto与Lutathera两款核药分别收入6.55亿美元(+45%)与3.44亿美元(+16%),合计收入近10亿元;长效PCSK9 siRNA降脂新药Leqvio期间销售额达3.33亿美元,同比增长135%,是所有在售新药中增速最快的品种;基因疗法产品表现符合预期,治疗嵴髓性肌萎缩症(SMA)得Zolgensma上半年营收6.44亿美元,同比增长6%。


目前,与其他的MNC不同,诺华的产品及在研管线里基本看不到ADC、PD-1、GLP-1等热门赛道的药物身影,近两年诺华频繁进行并购,但基本不碰当下的诺华在ADC、GLP-1、PD-1等这些火得一塌糊涂的赛道,同时一定程度上摒弃了多元化发展策略(如眼科等),转而聚焦于前沿技术和创新疗法的开发(如核药、小核酸、CGT等)。


虽然,2024上半年的核药、小核酸、CGT这三个领域的合计营收不过20亿美元,尚不及总营收的10%,但是随着未来这些新兴领域的逐渐兴起,诺华的未来的收入将更加可观。


此外,阿斯利康、赛诺菲、葛兰素史克、百时美施贵宝这四家排进TOP10的MNC也在2024上半年实现营收的正增长。


2024已过半,各家MNC依旧在努力拼搏中,有的紧抓时代热点,扩大领域优势;有的则选择避开同质化竞争;有的砍管线聚焦核心资产.........一切都为了更上一层楼,期待下半年,MNC们精彩的业绩表现。


参考资料:

各大MNC官网、医药魔方、博药等渠道公开信息

 

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