沈浩平去职，光伏至暗未明

光伏行业寒冬的又一个标志性的现象出现了，显赫多时的产业英雄开始离场；这是光伏寒冬进行的见证，不是结束的信号

文/智物

初次在台下听沈浩平演讲，这就是一个光伏圣人般的存在。

他讲了几个趋势：硅片尺寸进入到210大片化趋势，生产环节的智能化趋势，全球博弈下的国际化布局必然趋势，以及光伏电池新技术中去贵金属化趋势。

多年之后的困惑是，沈浩平所谈的趋势每一条现在看来仍是正确无比，但是却没有让中环避免泥淖。一个月前，TCL中环$TCL中环(SZ002129)$已经预告，2024年上半年TCL中环将会出现29亿元到32亿元的亏损。

8月2日，TCL中环宣布沈浩平将会辞任公司CEO。在沈浩平畅谈趋势的时候，他应该不会料到，光伏产业会在未来按照其预测大幅度成长的同时，他及其同行将会受制于这种大幅度的成长。

当时，围绕中环股份的争夺刚告结束，沈浩平的趋势判断，至少有一部分是讲给新控股股东来听的。

那么，沈浩平做错了什么？

TCL中环在广州开建TopCON产线时机肯定是错到离谱，TopCON在中国瞬间超过PERC的源头动力，和LCD、电动汽车、电池产能过于富裕的根源一样的，是某些地方人物过多的权力。

TopCON全行业想要进一步产生盈利机会的难度相当大。《智物》获知，至少有3家以上的上市公司在建、已建TopCON产线将会在未来一个月内出售给地方政府，或者，其他另有所图的产业资源。

TopCON未富先衰，这或许不是周期的问题。为什么英明如沈浩平这样的产业英雄，也会被地方政府的招商政策所俘获，在TopCON危机显现的时候，出手建一条TopCON产线？

从其既往的表达方式来看，辞任之后的沈浩平，应该有机会来说明心迹。

投资、控股Maxoen也会让其备受压力。沈浩平看对了趋势，欧美政府决不会纵容中国产业力量独霸光伏产业，Maxoen没有变成李东生的美国光伏木马，让其攻下美国光伏腹地。相反，让TCL中环背上了巨大的财务损失。

TCL中环的美国光伏路还在，只是未必全如沈浩平的预想。

TCL中环保留了沈浩平董事席位和副董事长的职位，双方的脸面还在。此外，TCL中环下属的半导体硅片项目公司股权激励方案之下，双方的共同利益也还在。但是，以沈浩平独力做大中环股份的功绩，当前，也仍不乏有希望做大光伏产业的地方政府，以及局外的new money和野蛮人，沈浩平断不会终老于此。

李东生思考沈浩平继任者的人选断然不是从今日始。沈浩平去职，也是李氏从新梳理中环管理层的机会。

对沈浩平的继任者来说，好的一面是，光伏的技术路线和趋势性竞争等因素，都已然接近于明牌，所谓战略、技术趋势，不需要思考太多。HJT加钙钛矿的终极趋势就等在那里。还比如，旗下大硅片业务的独立上市，也是势在必行。

但坏的一面是，光伏的寒冬究竟止于何处？《智物》风闻，多家企业开始囤积硅料，以备将来光伏行业爆发的不时之需。光伏大产业终有反弹，重新爆发的时刻，实在是必然中的必然，问题是，以中国的硅料产能加之与当前的光伏需求，硅料的反弹何时能来？

如之前《智物》所设想的，大的物理性行业重组即将开局，届时，手握两大周期行业的李东生会以什么样的姿态参与到这一轮的光伏行业重组？卖掉颗粒硅业务，大的一体化策略不在，组件业务会继续加强？