乘联会初步统计7月乘用车市场零售约为173.0万辆左右，同比去年-2.2%，环比-2.0%，新能源零售预计86.0万辆左右，环比持平，同比增长34.1%，渗透率预计提升至49.7%。上险数据显示7月(7.1-7.28)国内乘用车上险152.2万辆，同比-3.6%。今年以来(1.1-7.28)国内乘用车上险1120.4万辆，同比增长+2.3%，新能源乘用车上险76.5万辆，同比+36.3%。
根据乘联分会，7月份因传统生产淡季、市场需求不足以及局部地区高温洪涝灾害等极端天气等因素影响，总体市场走势不强。但随着国家“以旧换新”政策效果逐渐显现，截至7月25日中午，汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴申请36.4万份，单日新增已超过1万份，申报量大幅增长体现了报废更新的拉动效果喜人。随着7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提高汽车报废更新补贴标准。新补贴标准提高至购买新能源乘用车补2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补1.5万元，随着报废更新的新能源较燃油车补贴多5000元的补贴优势，新能源车市场消费热情进一步激发，插混与增程的市场表现进一步走强，7月车市终端销量同比降幅进一步收窄，呈现出“淡季不淡的”的趋势，新能源车受益尤其明显。
政策端&供给端发力，下半年汽车行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。
中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。据商务部负责人提供的数据，截至7月25日，汽车以旧换新信息平台收到汽车报废更新补贴申请36.4万份，单日新增已超过1万份，相较于1个月前的单日新增5100余份申请量已有接近翻倍增长。同时，随着小米SU7上市、北京车展上众多新车发布、以及下半年比亚迪DM5.0和鸿蒙智行（享界S9、智界R7等）一系列新车将陆续上市，供给端强势发力。
受益标的：
A股市场，长安汽车$长安汽车(SZ000625)$、江淮汽车等。
美股市场，能链智电(NAAS.US)$能链智电(NASDAQ|NAAS)$是中国充电服务第一股，Q2及上半年财报显示，公司在盈利方面取得重大进展，2024年6月首次实现单月经营侧净利润转正，其中充电服务的盈利订单占比超过70%，创出历史新高。在盈利水平持续走高的同时，2024年Q2营业收入达9170万元人民币(1260万美元)，同比增长89%。公司目标是第三、四季度持续盈利。
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