光模块、PCB等仍有上行空间。一方面，估值仍处于合理水平。随着算力规模的扩张，大模型继续演进，这个规律目前尚未被证伪。近期很多专家访谈也提及GPT5有望在年底发布，模型的智能程度和训练的算力数据需求量，在原来的GPT4和GPT4O基础上又有若干数量级的提升。


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