【窄幅震荡消化获利，缩量休整延续筑底！】

一、窄幅震荡消化获利，缩量休整延续筑底！

   周三，A股缩量震荡为主，上证指数小幅上涨，个股涨跌参半，市场成交量回到6000亿元附近。盘面上，通信设备、电网设备、通信服务领涨，航天航空、计算机设备、光学光电子、计算机设备、消费电子、电子元件、煤炭、电力、汽车等行业涨幅居前；医疗服务、农牧饲渔、能源金属、旅游酒店、铁路公路、医药商业、保险等行业跌幅居前。

   消息上，1、三部门发文加快新型电力系统建设涉及电力、算力、虚拟电厂；近日印发的《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》提出，聚焦近期新型电力系统建设亟待突破的关键领域，选取典型性、代表性的方向开展探索，以“小切口”解决“大问题”，提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力。

   2、8月初市场流动性保持合理充裕 央行4个交易日净回笼超万亿元；8月6日，中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了6.2亿元逆回购操作，以维护银行体系流动性合理充裕，操作利率为1.7%。值得一提的是，6.2亿元的操作规模创下2015年初逆回购转为常规操作以来的新低。

   3、教育股大涨背后“K9学科培训解禁”系市场误读；出台《关于促进服务消费高质量发展的意见》，文中“激发改善型消费活力”中提到教育和培训消费，被市场解读为利好。

   热点上，商业航天概念震荡走高，通光线缆、招标股份、乾照光电、利君股份、航天科技、航天发展、吉大正元等多股涨停。通信设备概念持续走高，欣天科技、永鼎股份、鼎信通讯、华脉科技、精伦电子、通宇通讯、长江通信、世嘉科技等十余股涨停。

   状态上，外围市场连续反弹，则与日本央行表态如果市场不稳将不再加息，以及外资机构判断美联储将在9月降息有关。政策利好刺激依旧是市场上涨的原动力，但热点板块持续性不强，在外围连续大幅反弹的背景下，显示A股市场情绪较为谨慎。孔明认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到外围市场波动、人民币汇率波动及外围影响。经过二次探底后，市场风险进一步下降。对于未来A股的方向，短线我们需要做好防御，关注消费、医药等避险资产；中期则关注硬科技成长板块。

   全球金融市场遭遇“黑色星期一”后，昨日以来呈现全线反弹。隔夜美股率先止跌回升，日本、韩国股市在昨日大反弹后今日继续回升，并带领亚太市场止跌。具体到A股市场，昨日探底回升以及今日小幅上行下，同样迎来暂时的止跌。不过，相比于全球资产波动幅度的加大，A股市场涨跌总体平稳。A股或跟随全球市场的整体趋势，但节奏上或有不同。

   操作上，对于当前投资者来说，仍需两手准备：1、可轻仓参与情绪修复下短期市场可能的反弹。不过在标的选择上，需要紧跟市场热点或配置政策受益品种。比如海外衰退影响下，国内需求或受益于政策影响，企业业绩可能得到提振。这方面，目前估值低位以及资金关注度提升的交通运输、社会服务等板块可重点跟踪；2、大资金仍需观望和等待。一方面是等待海外风波的平息，另一方面是等待国内政策继续的发力以及流动性的进一步释放。耐心等待市场企稳后的低吸机会，中期策略上，建议阶段性把握市场的低吸机会，长期布局逆周期调节下的基建和顺周期下大消费主题，短期继续重点关注新能源、商业航天、通信、医药、消费等。

近期强势股【招标股份、中央商场、庚星股份、航天动力、海源复材、北方股份、利君股份、中基健康、昂立教育、东北制药、长城电工、凯瑞德、中公教育】持续连板，连板股留意：欣天科技、华脉科技、长江通信

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