中央商场与南京新百

$中央商场(SH600280)$  

南京新百(SH600682)$  南京新百=香雪制药X3+中央商场+中源协和+安康通。

香雪制药近期暴涨的原因主要是细胞免疫TCR-T新药被CDE纳入突破性治疗品种名单，但是香雪制药细胞免疫技术比南京新百花60亿收购的美国丹瑞差了十万八千里，美国丹瑞拥有全球第一个细胞免疫治疗前列腺癌的产品普列威，丹瑞也是美国FDA细胞免疫疗法标准的制订人。香雪目前50亿市值，美国丹瑞应该值150亿。

中央商场和南京新百商场在南京的地理位置和市场地位基本差不多。中央商场目前30-40亿市值，南京新百这个业务资产应该能值20亿吧。

中源协议的干细胞业务和南京新百的干细胞业务也基本差不多，南京新百大股东那边的更大规模的干细胞业务没有注入上市公司。中源协和80亿估值，南京新百这个业务估值应该能值80亿。

安康通养老业务目前营收20多亿，毛利润四五个亿，估值应该也能卖30亿吧。

这么算一下南京新百四大主业估值合计约280亿元。我们打五折，南京新百骨折了的估值也应该140亿元。而目前南京新百的市值只有70亿元，已经严重低估了。南京新百的股票价值应该在每股10元以上。