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8月5日,太原举行“千帆星座”首批组网卫星的发射仪式,格斯航天“一箭18星”即发射火箭一次性将18颗卫星送入太空既定轨道,完成G60低轨通信卫星计划首次布局,中国版“星链”即将闪耀太空。G60计划一期完成发射1296颗卫星,未来长期将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网;星链建设的加速推进,标志着我国卫星互联网进入高质量快速发展阶段。
行业逻辑
1、国家战略需求推动,国防航天产业链迎来新机遇
频轨资源稀缺+太空战略竞争白热化突显加码卫星通信的紧迫性。根据国际电信联盟(ITU)发布的《无线电规则》,按照“先占先得”的原则规范全球范围内空间资源的有序使用。Bongers 和Torres 估算指出近地卫星轨道的总容量为 7.2 万颗,可以预见在轨道资源日益紧张的背景下,会有更多国家参与到这场太空的“圈地运动”中来。随着“千帆星座”首批卫星的发射,中国版“星链”的建设将正式开启,这不仅是商业航天领域的一次重要突破,更是国防航天领域的重要进展。在此背景下,国防航天产业链上的企业将迎来新的加速发展机遇。
2、政策支持与市场需求双重驱动,促进国防航天产业快速发展
近年我国高度重视卫星通信技术发展。发展卫星通信行业被写入中央“十四五”发展规划,《规划》专门提出要“加快布局卫星通信”。我国积极布局,国有企业将牵头发射约2.6 万颗卫星,卫星通信+多领域应用,有望创造新的产业增长点。同时,随着低轨卫星网络的逐步完善,其在国防通信、侦察监视、定位导航等方面的应用需求也将日益增长,为国防航天产业的发展提供了广阔的市场空间。
3、卫星通信+多领域应用,新质生产力,新产业增长点
低轨卫星通信技术不仅在特种领域有应用,在其他多个领域的应用或能带来新的产业增长。卫星通信+“一带一路”:新基建服务国家重大战略,海外市场有望成为企业新增长点。卫星通信+手机创新:技术融合赋能产品高端化。卫星通信+防灾减灾:高科技守护人民生命财产安全。卫星通信+自动驾驶:高精度天地一体化加速前沿技术成落地。卫星通信+物联网:提升行业数字化、智能化水平。
大咖观点
鹏华国防指数基金经理陈龙认为,近期国防军工核心白马基本滞涨,而相关题材表现活跃,本质上是在缺乏基本面和资金面催化的情况下,短期突破的时机尚未成熟,活跃资金转战热点主题。对于核心军工白马以及行业指数而言,建议重点关注成交金额,什么时候缩量,可能会成为再次介入的一个比较好的时间点。以中证国防指数为例,8月1日最高到174亿,未来缩量到80亿左右或是一个较好的关注点。
浙商证券认为,多因素叠加驱动行业快速发展,关注卫星产业链核心环节投资机会。行业发展核心驱动:1、“十四五“+”新基建”,政策密集出台,支持产业发展;2、国防安全刻不容缓,建立自主可控的低轨卫星网络;3、轨道和频谱资源有限,抢占先机先到先得;4、发射能力持续提升,成本有望显著下降,降本增效加速建设。发展趋势:卫星制造向低成本、高可靠性、轻量化发展,卫星发射将会加速向微型、高频、轻量化的发射模式过渡;卫星应用方面,未来通导遥三大主流卫星系统互联互通,实现天地网络的多网融合,实现智能的信息服务。打造6G卫星互联网,持续催生新产业、新业态、新商业模式。
相关基金
$国防ETF(SH512670)$:全市场独家跟踪中证国防指数的ETF,聚焦航空+导弹等十四五高景气方向
$鹏华国防C(012041)$:全市场独家跟踪中证国防指数,聚焦航空+导弹等十四五高景气方向
$鹏华空天军工指数(LOF) C(010364)$:全市场独家跟踪中证空天一体军工指数(930875.CSI),标的指数覆盖30只样本股。
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