光伏产业还能多难？

光伏产业还能多难？恐怕还有你想不到的，多了解些，你的选择 就多一些～

（一）需求没有想象的那么差——量

2024前5个月，国内新增光伏装机79.15GW，同比增长29%；5月更是同比增长48%，环比增长32%；

组件出口量增长也保持在20%以上；

市场预期受地缘政治影响，会丢掉海外市场，但，似乎是多余的；

并且只要节能减排趋势不变，加上欧美本土产能依然不足，就没法限制我国光伏产品；

气候协定目标是：2030年全球累计装机需要超过5400GW，空间仍非常巨大；

（二）远比想象中更严重

这次全行业的亏损，在光伏历史上很少见，前所未有，企业Q2的亏损比Q1更甚，实际情况比公开的数据严重得多！这还是在需求增长的情况下

为什么这次的调整这么久这么凶猛？

大多是因为市场没有了主导权，比如强令地 方 银 行 为已经出现问题的企业续命，

光伏产业的发展和Z F 业绩高度捆绑，不愿意关停落后产能，直接导致旧产能、落后产能出清不畅，因为：影响业绩，影响就业，影响税收。

真要交给市场，产能出清将会很快。当前硅料价格已跌穿全行业现金成本，预计硅料环节将很快迎来停产加速、月度供需平衡、中下游补库到价格触底反弹的过程。

（三）供给怎么解决

从国家能源局公布的消息和工信部发布《规范条件》来看，措施有：

1.避免低端产能重复建设。比如工艺提升，要求更严苛了，未来低门槛、恶性竞争的格局会根本性改变。

2.一体化厂商普遍关闭部分产线，降低开工率，龙头企业自发停产减亏

下半年企业降低负荷将持续存在，资本实力较弱的三四线厂商获将率先被淘汰，还是要看谁有钱，且Z F 不要再‘补血’给三四线厂商了。

3.要求新建和改扩建光伏制造项目的最低资本金比例为30%，

大白话举个例子，买房首付款比例从2成提到3成，这3成必须自己出，只能借7成

有什么用？

扩产的门槛更高了，希望产能段扩产能够慢下来；

4.要求生产环节的综合电耗全面提升，有利于行业存量产能出清；

5.要求加强知识产权保护；

6.光伏出海，现在已经成为必要了；

7.兼并重组是肯定的，但还要z c 的扶持。

（四）价格拐点很快到来/变成常态

1.国金证券：当前硅料价格已跌穿全行业现金成本，预计硅料环节将很快迎来停产加速、月度供需平衡、中下游补库到价格触底反弹的过程。

2.但投资者也要做好最坏准备，

因为现在还有明知开工即亏损的产能仍然在扩，明知是火坑的大项目仍然在上马，

而且光伏老玩家们已经在做持久战的准备了：

1）比如天合、晶澳等企业最近都在加大现金储备，

2）像电解铝行业，为了消化过剩产能，足足用了15年的时间，

2）重新定义产能过剩：不被需要的就是过剩，而不是便宜就能存在；

那未来需要什么样的产能呢？

本地制造的、绿电制造的、有当地服务团队支持的、有光储一站式全场景的解决方案的。

难呐，产业难，投资者更难，借用晶科能源董事长李仙德的话：年年岁岁花相似，岁岁年年“难”不同！

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