股民在犯一个很愚蠢的错误。
他们看到管理层限制减持,限制做空,限制量化,触发大股东,处罚基金和券商人员,保护中小投资者就高呼大利好。
年初那波暴跌已经是第一次代价了,现在这是第二次。
第二次比第一次还要更惨。
为什么会这样呢?
道理很简单,因为这些股民把自己当做成投资者了。
我在我的社群里一直都提醒小伙伴小微盘要变天了。
然而,在第一波暴跌的反弹中,小微盘确实很猛。
于是一定有很多人完全不会关注股市生态的大变革,他们只认股价涨得很好。
但这些人不知道,股价涨再高都没用,因为你带不走。
相反,很多股票涨得虽然慢,但这钱我们最终能带走。
今天我再把过去对A股生态改变的底层逻辑梳理一下。
一、A股要成为财富蓄水池
长期以来,A股就不是一个帮助居民累积财富的地方。
相反,这里一直在主导一种非常不公平的分配。
居民财富流向了大股东、高管、产业资本、资管机构和券商。
时代背景是,中国的企业需要解决融资的问题。
当下的时代背景是啥?
需求不足、居民资产负债表受损、通缩、消费低迷。
要解决这个问题其实就两个方法。
第一,收入增加;
第二,财富效应。
增加收入很慢,因此制造财富效应是当务之急。
那么就要打破A股过往的生态,从融资市向投资市转型。
很多人说,小微盘这样暴跌,哪里来的财富效应啊?
这种言论,一看就是外行 。
首先,从长期角度来看,小微盘那边全是收割机,被高管、大股东和产业资本给割走了。股民在里面根本就赚不到钱。
其次,A股前1800家股票的流通市值占比达到了85%以上。
跟小微盘跟这些股票比起来孰轻孰重?
除此之外,我们还要明白,社保基金和险资买在什么地方 ?
国家可能让这笔钱亏损吗?
而且未来还会有更多的养老金入市。
要把这个大趋势给看明白。
二、蓄水池应该有的样子
我早就分享过了,大家难道没发现沪深300现在的波动了率很低吗?
如果要把股市做成蓄水池,那么波动率一定不能太高。
蓄水池的特征是:
1.波动率低;
2.缓慢的涨;
3.年化回报率8%-10%;
4.快速急跌,回撤在20%左右;
5.急跌完之后继续慢慢涨。走出:进三退一或者进二退一的行情。
今年以来,国家队一直在维护着沪深300的低波动率,其目的是:
1.把投资者、赌博者和搅局者驱赶到小微盘上,然后一把给团灭了;
这可怪不得国家队,因为投机者和赌博者天生就喜欢高波动,希望一夜暴富。
他们看着沪深300这种慢悠悠的走势,根本就打不起精神来。
2.召唤队友。
真正的长期资金和配置资金跟散户完全不同,他们不渴望一夜暴富。
他们就偏好低波动和确定性。
沪深300走出这样的趋势,就会不断的吸引这样资金买入。
越来越多的长期资金买入沪深300,沪深300的波动率就会更稳定。
3.为未来养老金入市做准备
想想看为啥美股能走长牛和慢牛。
因为美国人的养老钱全在里面。
未来中国的利率会越来越低,养老金想实现保值增值,就必须加大对权益类的配置比例。
这个是趋势,一定会发生。
现在让A股转型,就是为养老金入市做准备的。
居民的养老钱,怎么能让投机者和赌博者来搅局呢?
相反还应该做大做强沪深300,养老有保障了,消费才没有后顾之忧。
三、别给自己脸上贴光
管理层一直强调的是保护中小投资者。
请注意是投资者。
如果你连投资和投机都分不清的话,就一定会做下面这样的行为:
看到说要发展投资市,要严格监督,要处罚,要限制高管减持就拍手称赞,但自己手里捏了一大把垃圾股。
然后你就悲剧了。
这就好比有个人要割你,你主动递把刀过去。
说白了,自己都没搞清自己是个赌徒。
真正的投资者,是立志于赚企业不断盈利的钱,最好这个盈利还能不断增长。
因此,如果不卖出股票,他们也有办法收回本金。
只有当市场先生抽风,免费给赚超额机会的时候,他们才出手白捡钱。
这也注定了投资是一个慢慢变富的过程。
起心动念很重要!
四、这次跟年初的暴跌不同
两次暴跌虽然都是负债端的问题,但也有所区别。
年初那次暴跌是围猎雪球和DMA引起的。
因此,围猎结束后,量化和游资就疯狂的回补仓位。
当时他们还没意识到后面的规则会变天。
而这次不同。
这次量化不会积极的回补仓位。
因为国九条已经将他们很多策略废掉了。
以前那种做多小微盘,做空500和1000,做多高波动,做空低波动的策略不管用了。
当然,这里面还会有人死扛着,但管理层的决心很大(我都强调过多次了),随时可以改规则收拾他们。
这就意味着,小微盘的交易逻辑完全被颠覆了。
那么有些股票的下跌可能是止不住的,会跌到灰飞烟灭。
我知道很多人都会反驳,小微盘里也有好股票啊。
说的没错。
我想说的是:
第一,你确定自己有能力在垃圾堆里找到这些金子?概率是多少?
第二,假如你的股票暴跌,你扛得住吗?会不会自我怀疑?
股价短期受博弈和情绪的影响,现在小微盘是无差别下跌。
很多人在买入时都说自己很懂这只股票,可一旦开始下跌,立马就变得不懂了。
第三,散户们看基本面吗?
请一定注意这个问题,过去散户炒小炒垃圾,根本就不看基本面。
量化的策略里,以动量为主,没有多少基本面因子。
游资就不用多说了。
当你身边都是一群不看基本面的人时,你希望谁来发现你持有股票的价值呢?
时间长了肯定会有。但你熬得到那会吗?
这可是极大的考验!!!
四、任何一次趋势变革都会有对抗者。
比如,当年我劝身边的人不要买房,但是没用,都骂我是个傻瓜。
他们还在热衷于接盘,等到发现变天了,已经来不及了。
同理,小微盘的暴跌中,一定有人还会积极的去接盘。那么也会有阶段性的反弹。
不过吧,反弹的力度会越来越弱,直到一泻千里。
五、散户不玩了?
有散户被跌得大喊:以后都不玩了,看股市怎么涨!
这些人真幼稚,他们不玩了才是好事。
任何国家股市走长牛慢牛的前提不都是散户被大面消灭吗?
话就说这么多。
投资还是赌博,自己为自己负责就好。
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