政策催化 电力股备受青睐

中信证券表示，《行动方案》提出，为提升电网对清洁能源的接纳、配置、调控能力，加快推进新型电力系统建设，需要同步推进主网架（提升跨区外送新能源比例）和配电网建设；同时整合源储资源，继续推进新一代煤电升级改造，提升电力系统调度、调节、需求侧协同能力。建议关注煤电设备改造、电网设备、二次设备及调度系统、储能设备、需求侧运营商及充电基础设施等投资方向。

光大证券表示，“碳中和”背景下，我国加快构建新型电力系统，国家电网已将2024年电网投资提升至6000亿元，同比增加711亿元，主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等。政策加持下，我国电网投资将进一步发力，重点关注配网的成长性、特高压的确定性。包括三个方向：第一，我国电网数字化加速转型；第二，未来配网投资将持续完善；第三，主网建设将延续高景气，相关企业业绩增长确定性强。

万和证券建议，积极关注特高压、配网升级、智慧调度等重点环节。