赛道:国防
事件:浙江省印发《关于高水平建设民航强省 打造低空经济发展高地的若干意见》,到2035年,全面建成高水平民航强省和低空经济发展高地。到2027年,培育5-10家大飞机零部件及材料制造供应商。推动省属企业结合主责主业组建市场化航空产业发展基金,引导国有资本撬动社会资本投向低空经济、临空经济、航空高端装备制造等航空产业战略新兴领域。
行业逻辑
1、全球军贸市场景气回升,我国或迎加速增长
2024年,国际局势变织,百年变局加速演进,多国军费在2023年高基数的背景下依旧维持增长,未来全球军贸进口指标有望回升。随着我国自身产品竞争优势的不断提升,之前国内产能倾向于解决内需的情况有望逐步改变,叠加部分国家的军贸出口萎缩导致其下游客户需求存在缺口、全球政治形态的演变等因素,我国军贸发展方兴未艾,短期内有望持续增长,在“十四五”末期由恢复式增长向内生式高速增长转变,发展重心向装备体系化与集团化方向发展。(观点来源:中航证券)
2. 政策驱动,为国防板块发展提供坚实基础
国家对国防建设的重视和支持,为国防板块的发展提供了坚实的基础。《意见》的发布,为民航产业提供了强有力的政策支持。例如组建省低空产业发展平台,为国防领域提供新的应用场景和市场需求;组建市场化航空产业发展基金,为民航和国防产业提供资金支持,促进技术创新和产业升级。国有资本的引导作用将进一步优化资源配置,提高产业集中度,增强产业的国际竞争力。这些政策的实施,有助于推动国防板块的技术进步和产业升级,提升国防实力。
3、景气拐点或现,三季度军工业绩端有望改善
当下仍处订单预期阶段,2024年中报业绩预告陆续披露,尽管中报同比净利润增速下滑明显,但二季度净利润增速环比已有所改善,考虑到去年Q3-Q4军工公司业绩开始走弱,基数较低,今年Q3开始军工板块在业绩端有望呈现逐季改善。订单方面,6月开始军工订单陆续出来,Q3-Q4有望持续看到飞机、发动机等主要赛道更多订单下发,行业景气拐点将确立。(观点来源:国金证券)
相关基金
$国防ETF(SH512670)$中高风险 R4
跟踪指数:中证国防指数(399973.SZ)
风险提示:市场有风险,投资须谨慎。
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