随着时间迈入8月，也意味着光伏上市公司2024年中期业绩预告基本披露结束，尽管早有心理准备，但当数据出炉，归母净利润（以下简称“净利润”）的预期亏损却依旧让人心痛不已。
据北极星不完全统计，截至目前，已有58家A股光伏上市公司发布2024年半年度业绩预告，其中超过2/3的企业面临净利润负增长，预亏总额触目惊心，最低预估已超171亿元，最高则突破211亿元大关，行业整体表现令人唏嘘。
从硅料到硅片，再到电池与组件，光伏主产业链上的29家企业几乎无一幸免，普遍陷入亏损泥潭。这一连锁反应也迅速波及至光伏玻璃、胶膜、背板等辅材环节，大部分辅材企业业绩同样黯淡无光。综合背后原因，产能阶段性供需失衡导致的价格战，以及海外市场贸易壁垒的加剧，共同构成了这场行业寒冬的双重打击。
然而，在行业整体哀鸿遍野之际，光伏设备、支架以及电站开发企业却犹如“夜空中最亮的星”，以耀眼的业绩预期为行业带来一抹亮色。
光伏设备
2024年上半年，作为产业链中的“卖铲子”者，光伏设备企业迎来了前所未有的繁荣景象，已公布年中业绩预告的大族激光、捷佳伟创、奥特维以及帝尔激光四家净利润均延续增长态势。其中，大族激光更以12.1亿元~12.6亿元净利润、181.34%~192.97%同比涨幅排名设备环节第一。
光伏电池技术的快速迭代是设备企业成为业绩“优等生”的主因。尽管当下行业“寒风凛冽”，但市场对于TOPCon、BC、HJT以及钙钛矿等技术的研发与产能布局却仍然大刀阔斧。北极星统计数据显示，今年上半年已有不少于33个光伏制造端项目宣布投产，其中，硅料、硅片、电池、组件投产规模分别达到30万吨、84GW、33.6GW以及31.65GW。而在已明确技术路线的组件投产项目中，TOPCon占比达到41%左右，这不仅明示了N时代的强势到来，更直接带动了光伏产线设备更新迭代需求的激增。已公布业绩预告的设备企业均表示，报告期内，业绩增长都缘于公司在手订单持续验收带来的收入增长。
事实上，光伏设备企业这轮丰收期的帷幕还远未见收拢之意，面对上半年公布的硅料20万吨、硅片165GW、电池175.8GW、组件136.2GW的雄心勃勃扩产计划，可以预见，设备企业未来业绩将持续增长。
光伏电站
如果说设备厂商是这轮光伏技术更替的直接获益者，那电站开发运营企业则是在间接收割产业链扩产的周期红利。
截至目前，上海电力、云南能投、露笑科技、黔源电力、能辉科技、兆新股份共计6家光伏电站开发企业发布2024年中业绩预告，并成为今年上半年光伏上市公司中的净利增长“领头羊”。
具体来看，能辉科技以高达585.88%的最大净利润预估增幅成为统计内58家企业中的最耀眼明星；上海电力则以超过12亿元的净利润预估领跑电站开发环节；兆新股份则成功扭亏为盈，预计净利润同比增幅在101.62%～102.43%，预计实现净利润200万元~300万元。
分析电站开发企业强劲表现的原因，一方面，得益于光伏组件成本下降带来的装机成本降低。2023年以来，伴随着p/n迭代进程推进，n型产品新增产能加速释放，产业链上下游供需错配矛盾不断加深，光伏价格急速步入下行通道并屡屡挑战成本底线。北极星跟踪信息显示，2023年6月至今，光伏电池、组件环节价格跌幅在67%~71%和48%~52%之间，电池片价格早已跌破0.3元/W，PERC/TOPCon组件均价也下滑至0.7-0.83元/W左右。
另一方面，则受益于自身新能源装机规模和发电量快速提升，电站开发企业形成了新的利润增长点。以上海电力为例，今年上半年完成了合并口径发电量358.82亿千瓦时，其中，光伏发电完成29.81亿千瓦时，同比上升9.22%；完成上网电量343.90亿千瓦时，同比上升2.63%。而对于发电量上升的主要原因，上海电力称是由于清洁能源发电装机规模和发电量实现增长。
光伏支架
作为终端电站系统的关键设备之一，光伏支架企业的产品出货和业绩盈亏与电站装机需求息息相关。得益于国内上半年电站端的突出表现，以及全球范围内光伏装机需求增加，多家A股光伏支架企业净利润预期大幅增长。
具体来看，2024年上半年，意华股份预计实现净利润1.6-1.9亿元，同比增幅位居已披露业绩预期的支架企业榜首，高达186.98%；永臻科技预计实现净利润1.8-2.16亿元，同比增长5.9%-27.08%；振华股份预计净利润1.1-1.4亿元，同比增长40.7%-79.08%。
综合分析，国内外市场需求延续、产品订单充足以及新增产能投产释放为主要原因。以振江股份为例，报告期内，其光伏等业务在手订单充足,新产线投产、新产品已经开始批量发货,推动了公司主营业绩的提升；意华股份则表示，随着美国生产基地投产，相关订单陆续释放，其光伏支架业务效益随之同比增长。
此外，尽管备受关注的支架龙头中信博尚未披露业绩预告，但近期却对外公布了订单情况，截至2024年6月底，其在手订单约66.69亿元（未含税），其中跟踪支架约55.49亿元，同比大涨约183.11%。可以预见，中信博半年报业绩也将会有不错表现。
58家A股光伏上市公司2024年半年度业绩预告如下：
( 来源: 北极星太阳能光伏网（独家） 作者: 清竹音 )
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