南京银行的启示

风，能够将蜡烛熄灭，也能够让火燃烧。

南京银行取得的半年报成绩，堪称银行业逆势上涨的案例，也给行业带来了启示。

在上市银行中，有一个潜在的行规，业绩好的银行，通常会抢先公布财报。所谓“抢打出头鸟”，第一个公布财报，意味着成绩会放到镁光灯下。在经济增速下行，风险不断显露的今天，敢于先晒成绩单的银行一定有两把刷子。

2024年上半年，南京银行营收和净利润同比分别增长7.9%和8.5%，较一季度的增速分别提升了5.1个百分点和3.4个百分点，较去年全年分别提升了6.7个百分点和8个百分点。

用南京银行董事长谢宁的话说，“上半年好于一季度，更好于去年全年”。

那么，南京银行成功的关键点是什么呢？

答案是，金融市场业务。

均衡的业务能力构成营收韧性之源

稳健而有韧性的银行，既能在逆势盈利，也能在顺势盈利。

在经济增速下行时期，业务均衡被越来越多的银行强调，摩根大通就以业务均衡而著称。去年，国内领先的招商银行提出要打造价值银行，也在不断强调均衡业务的重要性。

2024年上半年，南京银行非利息净收入为134.05亿元，增长25.51%；非利息净收入在营业收入中占比51.13%，同比上升7.19个百分点。非利息收入占比超过50%，达到了很多银行多年梦寐以求的目标。

广发证券倪军团队发布的研报称，南京银行非利息收入保持高增，或主要得益于债牛行情下交易户浮盈，公允价值变动损益大幅增长。

根据财报，南京银行2024年上半年公允价值变动收益比去年同期增加477.9%，达到了42.99亿元，2023年上半年公允价值变动收益是7.44亿元。

这种金融市场的债券交易能力，体现了业务能力均衡在抵御风险时的作用。在公司和个人业务面临有效信贷需求不足的大背景下，金融市场业务扛起了稳定营收的大旗。

在半年报关于资金运营业务的总结中，南京银行就有“把握债市震荡节奏，灵活配置精耕细作，做出波段、增厚账户收益”这样的表述。

此外，据媒体报道，南京银行还在探索新的盈利单元，托管、黄金、柜台债“三大增长点”加快形成。南京银行管理层表示，资产托管业务规模达3.25万亿元，公募基金托管规模同比增超30%；积存金业务正式上线，签约客户快速增长；柜台债业务交易量、客户数量成倍增长，相继落地多笔全国首单业务。

这些都构成了南京银行非息收入的韧性来源。

成本管控能力的提升为利润留出空间

降本增效，永远是企业在面对风险时最基础也是最有效的应对方式。相比增效，降本是更容易一点的。降本，一个体现在负债成本，另外一个体现在经营成本。

1）一是负债成本持续下降

据上证报报道，南京银行存款付息率呈现逐季下降趋势，2024年年中较年初降低8个基点。

南京银行行长兼财务负责人朱钢就表示，南京银行管理层尤为注重存款业务优化和管控负债成本。他表示，南京银行一方面做好高成本负债管控，另一方面聚焦对公结算、供应链金融、现金管理、财富管理等场景，将客户产品服务链条做长，从而拓宽低成本资金来源，实现负债业务规模的合理增长和成本的有效控制。

2）二是成本收入比持续下降

除了负债端的成本持续下降之外，2024年上半年，南京银行成本收入比25.68%，同比降低了1.85个百分点，降本增效见到了初步成效。这也体现了南京银行的运营效率的提高。

结语：南京银行的启示

在经济增速下行、有效信贷需求不足的时候，谁也没有想到会有银行依然保持营收、利润的双增。而这种增长不是来源于传统存贷业务，而是来自金融市场业务，这也许是多年来银行市场化改革、金融市场不断深化发展的结果。