核心观点
运营商：6月移动运营数据整体稳健。据通信世界整理报道，三大运营商于近日披露2024年6月运营数据。其中，中国移动移动业务客户总数达10亿户，本月净增181.6万户。中国电信移动用户数净增147万户；当月5G套餐用户净增237万。据财联社7月23日消息，美国企业家埃隆-马斯克在X上最新发帖，称已启动了“世界上最强大的人工智能训练集群”，并且他将利用这一集群在今年12月之前创建一个自称为“世界上最强大的人工智能”。“孟菲斯超级集群”由10万块液冷英伟达H100GPU组成，在单个RDMA（远程直接数据存取）结构上连接，以进行人工智能训练。我们认为，超大规模GPU集群持续建设，将有力推动AI算力及光通信等产业链的需求发展，相关公司有望持续受益。
AI算力：《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》发布。7月25日，据通信产业网报道转引7月23日国家发展改革委网站信息显示，国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局、国家数据局等部门制定了《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，《行动计划》明确了数据中心绿色低碳发展的主要目标。我们认为，该专项行动计划的发布，将持续推动符合绿色低碳相关标准的算力产品设备、特别是相关国产产品设备的发展，国产AI算力产业链有望受益。
投资策略
我们看好以AI为核心的算力产业链，并建议关注卫星互联网的中长期机会。1、光通信：受益于算力需求持续提升；2、通信设备：受益于算力带动的通信基础设施建设需求，以及通信设备端竞争格局相对稳健企业；3、卫星互联网：有望受益于卫星互联网产业的持续发展。
以上涉及个股仅作为教学案例，不构成投资建议，仅供参考学习。
参考来源：2024年8月7日 涌兴证券 应豪 通信行业周报：6月移动运营数据整体稳健，马斯克xAI旗下超算启用
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本文由投资顾问：尚亚雄 A1290623030001 编辑整理
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