维生素、维生素、还是维生素!维生素今天是彻底爆发了,但你知道我第一次给我过去投资者讲维生素是在什么时候?
6月26日!
我做直播说维生素说的时候是在6月25日,当时我也解读了我对维生素看好的相关逻辑。当时我的逻辑就是维生素要涨价,到现在没让他们走。我相信维生素还有更高的点,还能够继续赚,怕什么?
你要是第一次看我文章,你肯定觉得我牛皮吹的震天响,现在高位了才来给我们吹,是不是就想割我韭菜?
其实你要稍微认真翻一下我的文章,整个8月,我没有一天不讲维生素,包括新和成、花园生物、浙江医药、金达威、安迪苏等。
我对维生素的逻辑看的是很清楚的,我也相信资金一定会过来抱团维生素,当时考虑主要是抱团维生素D3,不过鉴于维生素A、维生素E也在涨价,所以我们讲的不光由纯维生素D3的品种,还有维生素A和维生素E的品种。
之前几乎每一天,我都会给大家跟踪维生素的价格变动情况,知道巴斯夫的爆炸发生,当确认是维生素A、维生素E前体受到重大影响时,无论涨跌,我只讲这一条主线!
其实巴斯夫的爆炸在7月底就发生了,之后维生素还经历过几次强烈的洗盘,好消息就是不涨、还要大跌,你散户怎么办?
我说,你只有真正深入了解了,越研究、越自信、越坚定!
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维生素我是很坚定的,我看维生素,我觉得没有结束。
当然我觉得没有用,得市场走出来才算事儿对不对?“感觉”这玩意儿是最不靠谱的。那感觉之下的逻辑是什么呢?有什么数据支撑呢?如何才能看到市场的验证呢?这才是看涨的理由,对不对?
价格端:去年12月维生素A价格最低打到70,很多小厂已经亏损现金了,开始减产、停产,国际巨头帝斯曼决定2025年彻底退出维生素市场,维生素价格缓慢攀升,到了2024年6月涨到80多,7月90多,如果跟12月比,涨幅30%多;
维生素E去年12月最低价56,到6月份涨到70,7月份张导80多,涨价幅度50%。在供给侧收紧倒逼价格上涨的这种情况下,维生素有可能开启回暖周期。
供给端:过去主要是中小厂商资源停产,以及帝斯曼退出维生素市场的预期导致维生素价格反弹,这个过程是可逆的。因为万一维生素价格涨的更高了,那这些厂商又开始大规模生产,这不就是新一轮价格战吗?
但巴斯夫的爆炸成了决定性因素,因为巴斯夫的维生素A、E前体供应,占了全球市场70%的份额,这下想扩大生产都不可能,因为巧妇难为无米之炊。
国内也有能够生产维生素A、E前体的公司,但都不是上市公司,万华化学有,今天股价表现了。
需求端:维生素A主要用于饲料,所有维生素在饲料中成本占比一般不超过2%,所以维生素A涨价,这些饲料厂还是用的起的,同时由于生猪价格近期也在不断上涨,所以饲料需求在未来有望继续扩大。
维生素E用在抗氧化剂、食品添加剂、医药和化妆品原料、饲料添加剂等,比如维生素E软胶囊,或用于制造抗衰老、美白、保湿等功能的化妆品,以及饲料,这一块的销售也是有一定支撑的。
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我们从价格、供给端、需求端,把情况都介绍了之后,大家觉得是不是维生素确确实实还有可能继续涨价?
假设维生素就不涨价了,维持现在的价格,那今天维生素A已经400块了,相对于过去70块,快涨6倍了;维生素E已经180块了,相对于过去50多,也长了3倍多。也对于相关行业是一个好事情。
但维生素最大的风险在哪里?我个人认为有两个风险,特别值得大家注意!
第一个风险,就是由于巴斯夫占据了维生素前提全球70%的市场份额,这导致如果巴斯夫不能及时恢复供应,这些企业想要生产也生产不了,那这个玩笑就开大了,光看着涨价,你无法生产,没有货怎么办?
这个风险我并没有研究特别清楚,原因是什么呢?
是因为我看到万华化学2021年有一个项目公示,提到万华柠檬醛及其衍生物一体化项目正式公示,项目包括 12.4 万吨/年 异戊烯醇装置、3.0 万吨/年异戊烯醛装置,4.8 万吨/年柠檬醛装置和柠檬醛衍生物装置。
据此前股东大会信息,公司柠檬醛项目将 于 2023-2024 年投产。而柠檬醛就是维生素A、维生素E的前体原料。
最新公开发布的信息是万华化学的4.8万吨/年柠檬醛-香精香料项目预计于2024年三季度投产。这一项目不仅设计产能超预期,达到了4.8万吨/年,而且其投产将大幅改善下游行业依赖进口的局面。
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第二个风险我觉得更加致命,那就是我看错了!
因为所有的内容都是我根据公开信息梳理整理出来的,在此基础上对他的逻辑和未来进行演绎,这种演绎本身就不是事实,而是依靠我的想象,那我想象的东西,敢给你保证是正确的吗?
我不敢!
比如说,我认为国内还有一些前体供应,价格上涨的幅度要大于供应量下降的幅度,从而带来业绩的攀升;但有可能他们真的没货可卖,那涨价真的跟他们没有关系。
再比如说,我认为巴斯夫工厂出事之后,前前后后可能要弄半年,但万一人家一个月搞好了怎么办?万一万华化学三季度直接把产能拉满,填补了巴斯夫工厂的供应缺失,可能维生素A、维生素E飙涨的逻辑就不存在了呢?
再比如说,人家饲料厂直接不用你的东西了,多多少少还有库存,我用库存行不行,等待价格回落?
再比如说,国内柠檬醛涨价幅度还要超过维生素A、维生素E,你的利润都被柠檬醛的涨价吃掉了可不可以?
当然,我们也要说好的,如果维生素的逻辑继续演绎,那么维生素真有可能走到更高,甚至会发散到柠檬醛价格上涨、饲料价格上涨的方向上去。这也是完全有可能的!所以我们一再强调,投资是有风险的,如果不能承担风险,建议不要做任何投资。
我也不保证我的观点是对的,也不保证我会持续跟踪,我负责写文章,具体演绎,那就由市场给出答案。
我说的很实在、很中肯,因为我不想骗你,我真心希望散户能赚!
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