维生素、维生素、还是维生素！维生素今天是彻底爆发了，但你知道我第一次给我过去投资者讲维生素是在什么时候？
6月26日！
我做直播说维生素说的时候是在6月25日，当时我也解读了我对维生素看好的相关逻辑。当时我的逻辑就是维生素要涨价，到现在没让他们走。我相信维生素还有更高的点，还能够继续赚，怕什么？
你要是第一次看我文章，你肯定觉得我牛皮吹的震天响，现在高位了才来给我们吹，是不是就想割我韭菜？
其实你要稍微认真翻一下我的文章，整个8月，我没有一天不讲维生素，包括新和成、花园生物、浙江医药、金达威、安迪苏等。
我对维生素的逻辑看的是很清楚的，我也相信资金一定会过来抱团维生素，当时考虑主要是抱团维生素D3，不过鉴于维生素A、维生素E也在涨价，所以我们讲的不光由纯维生素D3的品种，还有维生素A和维生素E的品种。
之前几乎每一天，我都会给大家跟踪维生素的价格变动情况，知道巴斯夫的爆炸发生，当确认是维生素A、维生素E前体受到重大影响时，无论涨跌，我只讲这一条主线！
其实巴斯夫的爆炸在7月底就发生了，之后维生素还经历过几次强烈的洗盘，好消息就是不涨、还要大跌，你散户怎么办？
我说，你只有真正深入了解了，越研究、越自信、越坚定！
维生素我是很坚定的，我看维生素，我觉得没有结束。
当然我觉得没有用，得市场走出来才算事儿对不对？“感觉”这玩意儿是最不靠谱的。那感觉之下的逻辑是什么呢？有什么数据支撑呢？如何才能看到市场的验证呢？这才是看涨的理由，对不对？
价格端：去年12月维生素A价格最低打到70，很多小厂已经亏损现金了，开始减产、停产，国际巨头帝斯曼决定2025年彻底退出维生素市场，维生素价格缓慢攀升，到了2024年6月涨到80多，7月90多，如果跟12月比，涨幅30%多；
维生素E去年12月最低价56，到6月份涨到70，7月份张导80多，涨价幅度50%。在供给侧收紧倒逼价格上涨的这种情况下，维生素有可能开启回暖周期。
供给端：过去主要是中小厂商资源停产，以及帝斯曼退出维生素市场的预期导致维生素价格反弹，这个过程是可逆的。因为万一维生素价格涨的更高了，那这些厂商又开始大规模生产，这不就是新一轮价格战吗？
但巴斯夫的爆炸成了决定性因素，因为巴斯夫的维生素A、E前体供应，占了全球市场70%的份额，这下想扩大生产都不可能，因为巧妇难为无米之炊。
国内也有能够生产维生素A、E前体的公司，但都不是上市公司，万华化学有，今天股价表现了。
需求端：维生素A主要用于饲料，所有维生素在饲料中成本占比一般不超过2%，所以维生素A涨价，这些饲料厂还是用的起的，同时由于生猪价格近期也在不断上涨，所以饲料需求在未来有望继续扩大。
维生素E用在抗氧化剂、食品添加剂、医药和化妆品原料、饲料添加剂等，比如维生素E软胶囊，或用于制造抗衰老、美白、保湿等功能的化妆品，以及饲料，这一块的销售也是有一定支撑的。
我们从价格、供给端、需求端，把情况都介绍了之后，大家觉得是不是维生素确确实实还有可能继续涨价？
假设维生素就不涨价了，维持现在的价格，那今天维生素A已经400块了，相对于过去70块，快涨6倍了；维生素E已经180块了，相对于过去50多，也长了3倍多。也对于相关行业是一个好事情。
但维生素最大的风险在哪里？我个人认为有两个风险，特别值得大家注意！
第一个风险，就是由于巴斯夫占据了维生素前提全球70%的市场份额，这导致如果巴斯夫不能及时恢复供应，这些企业想要生产也生产不了，那这个玩笑就开大了，光看着涨价，你无法生产，没有货怎么办？
这个风险我并没有研究特别清楚，原因是什么呢？
是因为我看到万华化学2021年有一个项目公示，提到万华柠檬醛及其衍生物一体化项目正式公示，项目包括 12.4 万吨/年 异戊烯醇装置、3.0 万吨/年异戊烯醛装置，4.8 万吨/年柠檬醛装置和柠檬醛衍生物装置。
据此前股东大会信息，公司柠檬醛项目将 于 2023-2024 年投产。而柠檬醛就是维生素A、维生素E的前体原料。
最新公开发布的信息是万华化学的4.8万吨/年柠檬醛-香精香料项目预计于2024年三季度投产。这一项目不仅设计产能超预期，达到了4.8万吨/年，而且其投产将大幅改善下游行业依赖进口的局面。
第二个风险我觉得更加致命，那就是我看错了！
因为所有的内容都是我根据公开信息梳理整理出来的，在此基础上对他的逻辑和未来进行演绎，这种演绎本身就不是事实，而是依靠我的想象，那我想象的东西，敢给你保证是正确的吗？
我不敢！
比如说，我认为国内还有一些前体供应，价格上涨的幅度要大于供应量下降的幅度，从而带来业绩的攀升；但有可能他们真的没货可卖，那涨价真的跟他们没有关系。
再比如说，我认为巴斯夫工厂出事之后，前前后后可能要弄半年，但万一人家一个月搞好了怎么办？万一万华化学三季度直接把产能拉满，填补了巴斯夫工厂的供应缺失，可能维生素A、维生素E飙涨的逻辑就不存在了呢？
再比如说，人家饲料厂直接不用你的东西了，多多少少还有库存，我用库存行不行，等待价格回落？
再比如说，国内柠檬醛涨价幅度还要超过维生素A、维生素E，你的利润都被柠檬醛的涨价吃掉了可不可以？
当然，我们也要说好的，如果维生素的逻辑继续演绎，那么维生素真有可能走到更高，甚至会发散到柠檬醛价格上涨、饲料价格上涨的方向上去。这也是完全有可能的！所以我们一再强调，投资是有风险的，如果不能承担风险，建议不要做任何投资。
我也不保证我的观点是对的，也不保证我会持续跟踪，我负责写文章，具体演绎，那就由市场给出答案。
我说的很实在、很中肯，因为我不想骗你，我真心希望散户能赚！
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