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本文1200字 | 阅读时长约为4分钟撰写 浩然
编辑 朱伶
大盘回顾 今日两市三大指数盘中冲高回落。截至收盘，上证指数收2869.90点，沪指平收；深证成指收8446.21点，下跌0.04%；创业板指收1611.51点，下跌0.54%。北证50震荡收跌-0.45%。两市成交额报6198亿，较上个交易日增量278亿，其中上证为2711亿，深证为3487亿。
盘面分析
盘面上，今日种业、维生素、NMN、粮食和水产品等概念板块领涨。房产服务、林业、渔业、种植业和食品加工等行业板块涨幅居前。军工信息化、商业航天、卫星导航、时空大数据和大飞机概念板块领跌。教育培训、航天装备、军工电子、航空装备和地面兵装等行业板块跌幅居前。种业、钒电池、赛马、水产品和NMN等概念板块以及种植业、渔业、医疗美容、一般零售和休闲食品等行业板块活跃度较高。
消息面上 1.集运指数（欧线）期货主力合约跌幅一度扩大至12%，自7月4日至今累计跌幅已达40%。分析人士认为，现货运价涨势渐缓，叠加地缘和谈情绪扰动，欧洲运价涨势有所放缓，市场对航运价格见顶的预期正在持续增强。2.华泰证券称，美联储降息周期渐行渐近，美股中长期的做多情绪或已出现动摇；美债定价较为激进，继续做多的赔率或已较为有限；相较海外股市，A股波动较小，在缺乏业绩等强共振的情况下也难有独立行情；基本面趋势尚未逆转+机构欠配压力持续，海外市场风波对国内债市整体偏正面，债市做多情绪宣泄。
3.国家外汇管理局外汇储备规模数据显示，7月中国官方黄金储备规模与上月持平，意味着中国人民银行已连续3个月暂停增持黄金储备。
4.交易商协会查处部分中小金融机构出借账户和利益输送等国债交易违规行为。综合多重因素影响，国债期货全线飘绿。专家提示，需注意央行对于长期限债券收益率的持续关注，4月以来央行就多次提示长期国债收益率偏低风险，若长债利率持续突破前低，则可能触发央行卖债操作落地，这是当前债市面临的主要风险。
5.大举减持美股的同时，巴菲特二季度还大幅购入短期美债。截至二季度末，伯克希尔哈撒韦持有的短期美国国库券（4-52周期限）规模达到2346亿美元，甚至超过美联储。这再度被市场人士视为担心美国经济衰退的原因，因为巴菲特曾说过，会在经济危机期间购入短期国库券。
后市展望周四行业板块涨跌互现，农林牧渔、化学制药、食品饮料涨幅居前，消费板块超跌较多，回升弹性十足。上海徐汇某核心区域，楼面价拍卖达到了13.1万元/平方米，预期对楼市有一定的提振作用，房地产板块恢复活跃，高股息板块提升继续受阻。资金方面，今日沪市主力资金净流为-40.94亿元，深市主力资金净流为-17.31亿元。
在过去的几个交易日中，日本股市、汇市的巨幅波动引发了全球金融市场的共震。近两年日本股市的强劲表现以及低息环境的“加持”，让外资持续涌入日本股市形成正向循环。随着美联储货币政策的逐步转向，及日本开启加息周期，市场或正进入拐点。海外市场仍存不确定性，A股观望情绪较浓，整体上处于存量博弈的状态，指数大概率延续震荡筑底之势。
当前市场性价比 （以万得全A指数为参考）： 1、市盈率：15.61；十年对比分位点：9.39%；数值所属区间：机会区间。
2、市净率：1.36；十年对比分位点：0.2%；数值所属区间：机会区间。
3、风险溢价当前值：4.27；十年对比分位点：99.22%；数值所属区间：机会区间。
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风险提示
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