$新华战略新兴产业灵活配置混合(OTCFUND|001294)$季报来袭~
2024年二季度，市场冲高回落，本季度沪深300下跌2.1%，创业板指跌7.4%，科创50跌6.6%。市场整体呈缩量下跌态势，宽基层面均收的负值。
行业层面仅偏红利类的行业表现较好，煤炭、电力公用事业、交运和银行四个板块上涨，其他跌幅在1个点以内的如石油石化、家电、电子和通信，跌幅大的则集中在消费、医药、地产和传媒。
申万医药生物指数基本从5月份以来呈单边下行趋势，二季度指数跌幅为10.25%，在所有一级行业中排名靠后。从细分看，前期偏防御的药房大幅补跌25%，仅原料药和血制品板块上涨。单单上半年，指数已经下跌超过20%，医药板块的投资机会受到了极大的质疑，我们也很抱歉给坚持投资医药的持有人带来很大的亏损，我们希望知耻而后勇，继而探讨下半年行业是否迎来拐点。
究其原因，自去年下半年以来，板块面临着内部反腐和支付端的双重压力，反腐自不必说，支付端在地方财政紧张下医保支出的降速，给行业基本面更大的打击。今年下半年看，一是反腐一年进入常态化阶段，二是近期国常会通过《全链条支持创新药发展实施方案》，指出要全链条强化政策保障，统筹用好价格管理、医保支付、商业保险、药品配备使用、投融资等政策，优化审评审批和医疗机构考核机制，合力助推创新药突破发展。
下半年行业在低基数下迎来政策利好，我们认为医药大级别投资机会是逐渐临近。作为一个老龄化下长期需求稳定的行业，在连跌三年估值低位的情况下，是应该逐步乐观起来。行业已经进入冰点，我们尤其看好下半年反转弹性大的板块配置，一块是去年下半年受反腐影响部分停滞的器械国产化标的，另一块是近期受政策鼓励的创新药。虽然行业犹在漫长的隧道中，但微光已现。
#维生素价格飙涨，行情空间有多大？#
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