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A股维生素板块继6月30日大涨后,今日板块集体迎来高潮。
维生素概念板块涨幅位列两市第一,背后的原因是什么?行情能否持续?#维生素价格飙涨,行情空间有多大?#
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维生素本轮上涨的两大核心原因:
原因1:原材料成本上涨
随着全球大宗商品价格上涨,维生素生产企业的成本压力不断增加。由于产业链配套的差异,国内许多维生素品种具有陡峭的成本曲线。只有头部企业(如花园生物的VD3和新和成的VA)具备完整的一体化产业链配套能力。
原因2:供给收缩
行业逐步步入检修密集期,导致供给收缩。许多外企,如巴斯夫和帝斯曼,其生产装置使用年限较长,面临淘汰和新建产能的挑战。由于欧美建造成本高和扩产周期长,外企在新厂建设上的进度慢于预期。
8月7日,德国化工巨头巴斯夫在官网发布公告称,受7月29日其路德维希港工厂发生火灾的影响,对部分维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品以及部分香原料产品的交付宣布不可抗力。巴斯夫的减产和爆炸事故进一步加剧了供应紧张。由于维生素E的生产工艺复杂、产能集中度高,供应链容易受到突发事件的影响(如工厂事故、政策变化),导致价格波动较大。预计维生素E的新工厂建设和恢复生产时间将延长,可能需要一年以上。
历史上维生素的价格是如何演绎的?
历史数据显示,部分维生素品类的价格曾在一年内增长10倍,虽然本轮涨价可能不会如此剧烈,但仍有可能出现价格翻倍的情况。例如2017-2018年的涨价1.0时代,VA从123元/kg涨至1425元/kg,涨幅达1054%;VD3从58元/kg涨至600元/kg,涨幅782%。
国内维生素细分领域的龙头公司是谁?
盛运君总结了维生素主要品种的市场供应情况、主要厂商及相关标的公司。
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其中,维生素D3全球产能约为1万吨/年,其中我国产能占全球75%份额。维生素D3海外生产企业有两家,荷兰帝斯曼、印度Fermenta,主要生产食品及医药级产品,国内主要生产饲料级产品。
重点公司介绍
1、浙江医药
浙江医药股份有限公司(Zhejiang Medicine Co., Ltd.)是中国的一家大型制药公司,是全球领先的维生素生产企业之一,尤其在维生素E的生产上有着显著的市场地位。
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2023年年报显示,浙江医药的生命营养品业务实现营收32.73亿元,同比减少14.8%。其中,维生素系列产品实现营收27.85亿元,同比减少19.27%;2024年第一季度,浙江医药实现营收22.49亿元,归母净利润约为1.10亿元。从公司2023年披露的产品占比来看,维生素系列占比达到了35.73%。
2、新和成
公司专注于营养品、香料、高分子材料等功能化学品的研发、生产、销售和服务,为全球100多个国家和地区的客户在营养健康、日化护理、交通、环保、能源等领域提供综合解决方案,以优质、健康、绿色、低碳的产品不断改善人类生活品质,为利益相关方创造可持续的价值。
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公司预计2024年上半年实现归母净利润20.77-22.25亿元,同比增长40%-50%,扣非归母净利润20.63-22.00亿元,同比增长50%-60%。
3、花园生物
一家专注于维生素D3等系列产品的研发、生产和销售的公司。花园生物在维生素D3市场中占有重要地位,生产的维生素D3广泛应用于医药、食品、饲料等领域。该公司是国内维生素D3行业的龙头企业,拥有较强的技术实力和市场竞争力。
2023年1至12月份,花园生物的营业收入构成为:医药制造行业占比52.41%,维生素占比47.59%。
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$浙江医药(SH600216)$
$新和成(SZ002001)$
$花园生物(SZ300401)$
大师说:沃伦.巴菲特
You can't make a good deal with a bad person.
你和一个道德品质败坏的人,无法完成一桩好交易。
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