风不止 | 谈股论金

【今日看盘】树欲静而风不止！

今天凌晨结束的美国股市尾盘果然跳水，而今天早盘开始的日经225指数低开之后一度冲高，但之后又再次回落。这就连带恒生指数也出现了类似的情况，一定程度上也影响到现在A股的人气。

美股跳水，主要受AI芯片产业链动荡的影响。超微电脑因为业绩不达预期，一个猛子跌了20%，英伟达受此拖累跌了5%，特斯拉也跌了4%。

和英伟达相比，超微电脑大家一般不太关注，但它今年以来涨幅其实已经超过了300%，涨幅是英伟达的三倍。它是替英伟达做外包设备的，所以超微电脑股价的泡沫应该更大。

AI 产业链美股震荡，导致今天A股相关的板块也基本上都在调整榜前列。

当然除了AI板块之外，今天对市场构成压制的、跌的比较多的，一个是教育板块，一个是航天板块，还有一个就是汽车整车板块。这些都是最近一段时间轮流炒作的热门板块，出现调整在所难免。

现在的状况是，股票不到均值以上不让卖，债券又不让买。

央行今早公布了对4家江苏农商行的处罚。当央行介入国债抛压的时候，居然都被这些农商行全数接走，让央行的努力前功尽弃。气急之下，银行间的组织就开始“自律”，实际上就是开始处罚。

今天30 年国债2409，就出现了比较明显的杀跌，前期它的价格已经被炒到了113。前一段时间央行出手的时候，价格还在110。换句话来讲，属于顶风作案，最终价格还是被推上来了。今天在这样的重压之下，价格也就跌到了111.31，依然高于央行出手规制的价位。应该讲，这些不听话的小家伙已经把长期债利率压到了2.02%。

这向外界传递的信号非常糟糕，肯定不符合政策意图。一方面，让大家觉得这个利率还会持续下调；另外一方面，资金更多的也会涌入国债市场。央行出手干预也是没有办法。现在这些中小金融机构不给他点颜色，也的确不把央行当妈看，这是个问题。

资金迟迟不肯进入股市，而宁可进入债市去炒作收益率只有 2.02% 的品种，本身透露出他们对未来经济的悲观情绪。这种信号应该被阻断，也应该有效干预这种负面信息的传递链。

今天盘面上比较积极的信号，就是地产板块，出现了1.4%的涨幅。另外证券板块也出现了0.4%的涨幅。这两个板块的拉升，一个出现在10点半，一个出现在11:05，形成了接力的形态。

地产板块拉升，主要是因为最近一段时间来自地产的利好消息的确不少，不管是上海的地王，还是深圳的安居收购，以及广州的买房落户，都构成利好。

至于券商板块的上拉跟昨天有点异曲同工。区别，就在于昨天是哪来回哪去，今天拉升之后则没有前功尽弃，算是企稳了。当然，拉升的券商大多是一些垃圾券商和中小券商，他们是在搏机会。

如果说指数在目前这个区间能够稳住，甚至能够反身向上，那么从短线来看，作为传统“牛市旗手”的券商实际上还是有一定号召力的。

今天的教育板块，包括TMT以及航空板块出现强势调整，表现比较好的板块一个是食品，一个是白酒，还有一个医药板块（主要集中在维生素生产商），简单讲就是“吃药喝酒”又有所活跃。这当然跟前期我们对消费连续出台鼓励政策有一定关系，也跟价格调整相对充分有一定关系，处在底部区域的板块股票都会出现类似的轮动现象。

今天晚上我们还会做直播，会对中国交易当下的特征做一些分析，并进一步讨论美国和日本的市场动荡是不是能够企稳？对国债炒作的扼制能不能立竿见影？还有地产在这个位置上究竟能不能平稳落地？

这些都是决定未来A股能不能走出独立行情的重要前提。(本文数据来自：choice数据）

一句话点评，三个字：风不止。