存量资金按照高低切的节奏轮动，医药是超跌低位的主要阵营之一，要炒就需要逻辑和主题。近日医药有两条线：一个是维生素涨价；另一个是创新药的细胞免疫治疗。
这次维生素其实早已处于提价趋势中，主要厂商已经停车检修主动降低开工率，而7月底的巴斯夫事故则加速了涨价速度，截至到昨天，价格较年初已经上涨超过130%。供给端显著收紧，并且上游原料供应壁垒、新建及扩产难度高，20~21年那轮VE涨了160%，考虑这轮供给端有可抗力因素，所以这轮涨价可能弹性更大。A股历来喜欢炒产品涨价，因为逻辑简单，还喜欢线性外推，也有之前正丹这些的示范效应，但涨价逻辑就是一波流，一口气干到顶，然后A下来。具体相关龙头公司，详见今天直播视频。
要说降息交易，必少不了创新药，因为它对利率最敏感，今年以来全球创新药投融资也有所复苏，美国改善比较明显，不过国内还差点，但国内一波从中央到地方的支持政策还算给力。这波情绪龙头当属香雪制药（《边学边做》案例）了，驱动逻辑简单：作为国内首个IND的TCR-T 细胞产品，已经完成 II 期临床试验第一阶段。
香雪之所以能成为这波医药的情绪标杆，在结构上，其实是比较类似于大众交通的，都是低位双重动量异动后+成本聚集+暴力突破，也就是我经常说的底部“支点”起爆模式，你可以研究一下图中我标识的共同点。正赶上主题好和情绪穿越的好，那就会成为孕育大牛股的“奇点”。
至于商业航天，这波我从7月初在产品中跟大家讲，到现在也1个月了，总不能一口气炒3月吧，调整调整是有必要的，前提是要清楚哪些是交易远期订单，哪些是游资蹭概念，伴随发射场、可回收火箭、卫星制造等条件逐渐成熟，加之地方项目逐渐落地，订单驱动阶段是能看得到的。
大盘，不管交易降息还是海外衰退，大A压根没涨，并且这里情绪杀不下去，海外大跌也能抗住，万事俱备只欠东风了，这个东风就是海外热钱回流，回流是必然的，规模大小这个则另当别说了，好在超跌机会是肉眼能看得到的，比前期好多了，况且，游资监管也松了，还是要抓住这个契机的，这也是下半年最好的配置阶段。
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