8月7日美股收盘综述
8月7日,美股收盘时受到中东紧张局势升温和10年期美债拍卖需求疲软的双重打击,指数由升转跌,最终以日内最低点报收。
已经多日未有操作的我,在这段时间的沉淀之后,得到了一些重要的投资心得:市场上没有非买不可的商品。当认为某项资产价格昂贵时,选择不购买也是一种策略。投资的核心在于“低买高卖”,除此之外,并无过多复杂之处。
巴菲特持有大量现金,并非今年才开始。自2020年起,他便维持着较高的现金比例,这反映出他四年前就对美股估值的不认可,认为其过于昂贵。
进一步分析,无论是韩国年轻人热衷炒币,还是美国人热衷于购买美股,这些现象实际上都是在阶级和财富固化后,新兴资金寻求突破的尝试。在实体经济被头部企业垄断和固化之后,新的上升通道实际上已被阻断,资金只能在金融市场中寻找机会。
美股与A股市场比较
美股市场以股东利益为出发点,注重保障股东权益。新上市公司通常获得较低的估值,只有在公司发展壮大之后,才会获得更高的估值,正如近两年英伟达的表现。同时,美股市场实行宽松的进出政策,每年上市和退市公司数量基本保持一致。然而,这在某种程度上也是一种财富固化,因为在这种格局下,强者恒强的局面很难改变。
相比之下,A股市场则牺牲了股东利益,以培养更多新兴公司,让股东为新公司提供资金支持,类似于让广大股东参与天使轮和后续各轮融资。这导致市场上涌现出无数新兴公司,试图挑战头部企业的地位,但很难形成像美股科技板块那样的垄断巨头。在这种情况下,A股市场为了支持新企业,让它们顺利融资以实现生产和经营,通常给予新上市公司相当高的估值。这在一定程度上提前消耗了上市公司的增长潜力,导致许多企业上市后股价长期低迷。然而,这也从实体层面激励了创业者投资和扩张,以实现公司上市,为社会创造了大量就业机会。
港股与A股市场动态
港股市场8月8日整体呈现低开高走态势,恒生科技指数日K线已横盘四天,未再跌破最低位,显示出一定支撑力度。恒生医疗保健指数从K线看,更是向上打开了上升通道。短线来看,港股市场已具备反弹的所有条件,只待资金的发动。
同日A股市场收盘时,大盘资金净流出231.07亿,而北向资金则逆势净流入11.03亿,两市成交量小幅增加278亿,总成交达到6199亿,市场整体表现平稳,中位数下跌0.13%。
市场再次放量,部分板块的上涨显示出一定的持续性。从趋势上看,市场情绪有所好转。然而,主力资金在当前位置的操作显得犹豫,意图在低位进行更多的筹码交换,清洗不坚定的投资者,为未来的市场上升打下基础。
从宏观经济和周期性分析的角度,我对今年下半年市场将迎来一波强劲反弹持乐观态度。我希望大家能够坚持下去,共同期待并实现最终的资金回笼和盈利。
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