一，
大家都在说美股的暴跌怎么这么快就完了，可早上起来一看，标普和纳斯达克一开始涨后来又跌了，收盘价差不多都回到了 8 月 5 日暴跌那天的收盘价那里。
这两年，好多人心里都觉得美股只会涨不会跌，可美股这样的表现，是因为美元强势，在降息已经确定的情况下，资本往外流对美股的影响，不是几天就能结束的。
A股在慢慢恢复元气，就像病好起来得慢慢来；美股面临的情况却是病一下子就来了而且很严重。现在能撑着美股的，不是苹果、英伟达这些公司的业绩，而是其他市场会不会比美股还差，这是个很重要的变化因素，得一直留意着。
A股这边，短期内尽量躲开和美股关系比较大的板块，大盘没什么大问题，但某些板块突然变了，杀伤力还是很大的，尤其是今年上半年涨得比较多的那些股票。逻辑不一样了，别再照着以前的想法不变，真以为有些公司不再是周期股了吗？
二，
现在其实要是能就这么躺着扛到这一轮强美元潮汐过去，然后慢慢恢复，那可真是要么成功要么完蛋。因为除非经济能在超低利率的刺激下，很快很强地复苏重新增长，而且美联储还得“配合”，马上大幅度降息，不故意给咱们找麻烦。要不然就会因为汇率高和利息差，大幅贬值，原材料会有输入性的通货膨胀，但是经济活力增加的同时，资金的流动性却在降低，这样就会形成反身性的滞涨。而且更糟糕的可能是在那种情况下会迫使利率提高，而在这个过程中大量的资金都沉淀在不断降息的债券里，只要债券价格大幅下跌，对金融的杀伤力简直不敢想，这就是为什么央行最近一直在想办法打压国债投机。
三，
日经指数暴跌之后连着涨了两天，已经把暴跌那天跌掉的都涨回来了。今天有消息说，日本央行决定暂时不加息，这也就解释了这两天为啥涨得这么快。不过，日本股市暴跌，还有它引发的美国股市下跌，可不只是因为日本加息这么简单，这些导致下跌的原因也不会因为日本不加息就没了。所以，能够很肯定地预计，日本股市甚至美国股市很快又会开始下跌，周一日本股市创下的那个低点，用不了多久就会被跌破。就像咱们现在看到各地二手房成交量变大，千万别觉得房地产的好时候马上又到了，这说不定只是临死前的短暂好转罢了。
总之：
在国债市场里，一直以来都有市场买家和央妈对着干的情况。长债的交易总是特别拥挤。央妈为了保住自己的信用，肯定会大力打压。今天甚至直接用上了行政手段。股票市场本身挺冷清的。不过这次债券市场的波动，肯定也会影响到股票市场。当然，债券的资金很难进到股市里，但会影响股市的风格。未来，想想美联储降息周期已经开始了，只是速度快慢的问题。我们的重点，应该重新放回国内。特别是央行在对债券市场大力整治之后，会不会在信贷政策上跟着采取行动。（全文完）
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