财务报表这么读∣货币资金

货币资金是企业在财务报表中的一项重要流动资产，通常包括现金及银行存款、其他货币资金（如支付宝余额、微信钱包余额等第三方支付平台的资金）以及其他易于转换为现金的短期投资。货币资金是企业日常运营和应对短期债务的重要保障，同时也是投资者和债权人评估企业流动性和偿债能力的重要指标。

货币资金的会计处理

现金及银行存款：企业在日常经营中收到的现金和存入银行的款项都会计入货币资金。当企业支付现金或从银行提款时，相应的货币资金金额会减少。 其他货币资金：企业在第三方支付平台的余额、短期高流动性的投资等也会计入货币资金。 货币资金的利息收入：企业存放在银行的资金会产生利息收入，这部分收入会计入财务费用的贷方或者直接计入投资收益。 外币货币资金：对于有外币业务的企业，外币货币资金需要按照会计准则进行折算，并根据汇率变动调整账面价值。

在分析上市公司货币资金的真实性时，可以通过计算货币资金收益率以及融资成本来进行判断：

指标1：货币资金收益率=利息收入/货币资金平均余额。如果货币资金收益率过低，且没有合理解释，那么上市公司的货币资金大概率被占用或被造假了。

指标2：融资成本＝利息费用/有息负债平均余额。如果融资成本过高，且没有合理解释，那么上市公司的货币资金大概率被占用或被造假了。

过高的资金占用及融资成本，其真实性都值得怀疑。

货币资金造假可能涉及虚构现金余额、隐瞒资金实际状况、不当调整现金流量等问题。以下是一些可能的造假迹象：

一是存贷双高，货币资金充裕，却借了很多有息甚至高息负债，大概率是账面货币资金虚构、挪用、或被担保冻结的征兆。此外，还有控股股东的质押率很高，上市以来大肆增发融资，对比净利润的经营性现金流质量不佳，存货高企，存货周转率远低于同行等问题，均需警惕。企业与其他单位或个人之间频繁发生大额资金往来，尤其是与关联方的交易，可能存在资金循环或虚构交易的风险。

二是货币资金数额巨大，却缺乏合理解释，需要注意是否存在上市公司对外支付大额投资预付款、意向金、保证金等，导致货币资金被控股股东或关联人占用的情况

三是隐瞒资金受限，也就是账面上的现金确实是真实的，但这些现金已经作了质押，无法自由支配。需警惕控股股东与银行签订集团资金管理协议或现金业务管理协议。

四是“露个脸”资金，这些资金被安排在资产负债表日前汇入公司“露个脸”，在编完表后，这些资金就汇出消失了，账上还是没有多少资金。

五是货币资金余额比短期负债小很多。

风险提示：股市有风险，入市需谨慎。文中提及的标的仅做展示，据此进行买入卖出的，盈亏自负。切记切记。 

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