百润股份威士忌投产在即,威士忌未来打开3倍空间
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AA牛战士
2024-08-08 23:26 · 广东
1、预调酒:预调酒7月订单口径下滑10%,但库存下降更多,实际动销年内首次由负转正,需求拐点出现,双杀变双击!清爽换500ml大罐以后,性价比突出,全国90场巡演,铺货顺利,清爽爆发又带动强爽、微醺销售,预计预调酒重回20%增长中枢!
2、威士忌:威士忌10月投产,总计6.8万吨基酒储存产能,参考中国威士忌进口均价130元、终端销售200-300元,未来有望贡献超过60亿营收,参考百润预调酒以及同价位白酒净利率,净利率有望超过25%。公司威士忌口感反馈较高,参加国内外威士忌比赛,获奖颇多。
25年预调酒预计净利润增长20%,净利润10亿,参考人均消费量,中国仅有日本的1/30,给保守估值30倍,预调酒估值预计300亿;威士忌预计60亿营收,16亿净利润,全球威士忌是1000亿美金的市场,给予成长估值25倍,威士忌估值预计400亿。按照最保守估值,百润股份也值700亿市值,相比于当前200亿市值还有3倍空间!!!
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