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今日一级新发信用债41只,其中超短融及短融13只,中票20只,PPN8只,总发行规模438.55亿元。银行间市场资金面略有收敛,尾盘转宽松,主要期限回购加权利率均小幅上涨。信用债一级供给尚可,投标情绪受利率情绪影响较小,热度难消。
超短融&短融
13只(91.35亿)
短券全场倍数大都在4倍以上,等级利差基本磨平。
AAA方面,270D的24甬城投SCP001发行10亿,全场倍数6.93,最终边际1.95%。270D的24桂铁投SCP002发行7.9亿,全场倍数4.37,最终利率1.92%。130D的24华为SCP004发行40亿,全场倍数4.03,最终票面1.6%。
AA+方面,270D的24伊犁财通SCP004发行5亿,最终边际2.01%,全场倍数4.78,边际倍数3.25。1Y的24高淳国资CP003发行5亿,最终边际2%,全场倍数4.78。270D的24吴江交投SCP001发行7.8亿,最终边际2%,全场倍数3.94。
中票
20只(297.4亿)
AAA方面, 3Y的24苏州高新MTN007A发行1亿,最终票面1.96%,全场倍数5。5Y的24苏州高新MTN007B发行1亿,最终票面2.2%。3+2Y的24湖交投MTN003全场倍数4.79,最终票面2.05%,低估值超5BP。
AA+方面, 3Y的24温州交通MTN003发行5亿,最终边际2.09%,全场倍数6.23。3Y的24成都公交GN002全场倍数3.65,最终票面2.1%。
AA方面,5Y的24潼南城投MTN001全场倍数62.8,最终发在下限2.7%。5Y的24九龙园MTN002全场倍数5.38发行2.1亿,最终票面2.47%。
PPN
8只(49.8亿)
3Y的24中豫信增PPN002(AAA)全场倍数4.1,最终边际1.95%,成为第一只破”3”的PPN。5+2Y的24晋江国资PPN002B全场倍数3.2,发行4亿,最终边际2.41%.3Y的24浦通PPN001发行3亿,全场倍数3.63,最终边际2.2%,平估值发出。
总结
因早盘资金面趋紧,交易商协会连出调查通报压制情绪,债市现货几乎全线转绿,7年国债收益率一度上行超5BP。除流动性外,目前不确定因素主要还是央行和监管动态,预计此次操作主要是为了控制收益率曲线,并为后续政策调整留出空间。永远坚持金融的人民性和政治性,也为未来债市多留点空间,是笔者最真诚的建议。
薄记结果
SCP&CP
【1.9%】24太原钢铁SCP001(科创票据), AAA,0.25Y, 15亿, 央企
【1.97%】24澴川国资CP002, AA+, 1Y, 5亿, 国企
【1.99%】24徐州交通CP001, AAA,1Y, 6亿, 国企
【2%】24吴江交投SCP001, AA+,0.74Y, 7.8亿, 国企
【2.01%】24伊犁财通SCP004, AA+, 0.74Y, 5亿, 国企
【2.45%】24华友钴业SCP004(科创票据), AA+, 0.70Y, 6亿, 民企
【1.92%】 24桂铁投SCP002, AAA,0.74Y, 7.9亿, 国企
MTN
【2.7%】24济宁能源MTN001, AA+, 5Y, 5亿, 国企
【2.09%】 24温州交通MTN003, AA+,3Y, 5亿, 国企
【2.21%】24济南轨交MTN001, AAA, 5+NY, 14亿, 国企
【2.47%】24九龙园MTN002, AA, 5Y, 2.1亿, 国企
【2.05%】24湖交投MTN003, AAA, 3+2Y, 10亿, 国企
【2.10%】 24皖农垦MTN002(乡村振兴), AA+, 5Y, 5亿, 国企
【1.9%】24晶合集成MTN001(科创票据),AAA, 3+2Y, 8亿, 国企
【2.44%】24福州新发MTN004, AAA, 10Y, 3.2亿, 国企
【2.14%】24甘国投MTN005, AAA, 3Y, 10亿, 国企
PPN
【2.11%】24龙城发展PPN003A, AAA, 3Y, 5亿, 国企
【2.55%】24许昌投资PPN002, AA+, 5Y, 5亿, 国企
【2.25%】24龙城发展PPN003B, AAA, 5Y, 4.5亿, 国企
【2.41%】24晋江国资PPN002, AA+, 5+2Y, 4亿, 国企
END
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