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事件:
美国地球物理勘测局(USGS)称,日本南部九州岛附近海域周四发生了两次震级分别为6.9级及7.1级的强震。日本气象厅发出海啸警报。#
日本共同社报道称, 8日下午4点43分前后,九州岛宫崎县南部观测到震度6弱(日本标准)的地震。气象厅表示,震源为日向滩,震源深度约为30公里。推测地震规模为里氏7.1级。气象厅向高知、爱媛、大分、宫崎和鹿儿岛县发出了海啸提醒。(日本全国拥有约 1.25 亿人口,每年发生约 1500 次地震,约占全球地震总数的 18%。)
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日本九州岛地震为什么牵动全球半导体供应链?
九州岛位于日本的西南端,是日本的第三大岛,包括福冈、大分、宫崎、佐贺、长崎、熊本以及鹿儿岛等7个县,人口1301万(占全日本10.2%),面积4.2万平方公里(占全日本11.2%),与我国台湾地区相当。
九州是日本半导体产业重镇,而效仿美国硅谷的名称,九州也一直被日本称为“硅岛”。根据九州经济产业局整理的数据显示,2023年日本九州半导体产值年增24.0%至11,533亿日元,连续第3年呈现增长,年产额为近16年来( 2007年以来)首付突破1万亿日元大关,达到了10345亿日元。从九州在整个日本的半导体产值占比来看,仅在2023年11月,九州地区的半导体产值就占日本全国比重达56.3%。
九州地区各个县的半导体投资案来看,熊本县达52件最多,其次为福冈县的15件。从投资额来看,台积电熊本工厂(熊本一厂、二厂)占整体比重超过60%。台积电熊本一厂、二厂投资额合计超过200亿美元(约3.14万亿日元)索尼于今年4月开始在熊本县合志市兴建图像传感器新厂房;罗姆(Rohm)也将投资3,000亿日元在宫崎县国富町盖新厂、生产功率半导体等产品;硅晶圆大厂胜高(SUMCO)将在九州投资逾4,000亿日元。
下图是2022年日本九州岛各个县的半导体产业链公司数量统计:从图中可以看到,日本九州岛半导体产业大多数聚集在熊本县、福冈县等,本次地震对这两个县目前来看影响不是特别大。
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这有一份2022年日本九州重要半导体公司的名单:其中本次地震受损相对严重的是宫崎县,可能受海啸影响的是大分县、鹿儿岛县等,相关公司有:SYSYTEM技研(掩膜晶圆)、九州半导体(晶圆精精细加工)、STK TECHNOLOGY(半导体测试)等
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中国可能受益的上市公司?
1、掩膜晶圆:
目前全球独立第三方掩膜版市场几乎由日本Toppan、日本DNP、美国Phtronics等企业占据,集中度较高。
目前中国大陆对于光掩膜版生产能力较弱,其中仅中芯国际拥有较为先进的光掩膜制造工艺,其余参与供应商为重庆迪思微、龙图光罩(688721)、中微掩膜、路维光电(688401)、清溢光电(688138)、冠石科技(605588)等
2、半导体测试:
长川科技(300604):专注于半导体自动化测试设备,包括集成电路测试机
华峰测控(688200):主要产品包括半导体测试设备,如集成电路测试系统、RF测试系统等。
华大九天(301269):提供EDA工具与测试设备,服务于集成电路设计和制造中的测试阶段。
精测电子(300567):专注于半导体测试设备和显示检测设备的
赛腾股份(603283):主要涉及半导体封装测试设备的研发、生产与销售。
长盈精密(300115):提供半导体封装测试设备及服务。
MCU:
第一梯队为以意法半导体、瑞萨电子、NXP为代表的外国企业,以及以兆易创新(603986)代表的内地龙头企业;第二梯队为以中颖电子(300327)、乐鑫科技(688018)为代表的内地上市公司;第三梯队为以华润微子(688396)、灵动微电等为代表的内地企业。
芯片制造:
可能受益公司有中芯国际(688981)、华虹半导体(688347、01347)等。
中芯国际第二季度营收19亿美元(预期18.4),净利润1.6亿美元(预期0.76);产能利用率由2024年第一季的80.8%升至2024年第二季的85.2%
华虹半导体产能利用率也较上季度进一步提升,已接近全方位满产,公司第二条12英寸生产线的建设正在紧锣密鼓地推进中,预计年底前可以试生产。总裁明确表示半导体市场正在经历从底部开始的缓慢复苏,在经历了数个季度的持续疲软后,市场在部分消费电子等领域的带动下出现了企稳复苏信号。
总结:
1、九州岛处于地震带上,芯片工厂在设计时都是按照10级的抗震强度来建造的,但由于芯片生产对精度要求非常高,在地震后芯片生产线需要停工,对设备进行调整校对。这个过程对于晶圆生产线来说略长于封装测试生产线,但都可以在数天内完成。因此,半导体产业链会受一定影响,但不是致命性的。
2、从过往九州岛地震、火山爆发等情况看,市场基本都是以短期炒作为主,投资者要注意甄别公司经营风险以及估值情况。
九州岛上一次7级以上地震是2016年4月16日,地震对九州地区的半导体产业造成了直接影响。那次地震发生后,索尼、瑞萨电子和三菱电机等企业的工厂停产,这些企业的产品涉及半导体生产的多个关键环节,包括光刻、刻蚀、离子注入等,这些流程对震动环境控制要求很高,地震导致的停产不仅直接影响这些企业的生产能力,还对全球半导体市场产生了影响。
3、投资者要跟踪地震后九州岛企业具体受损情况,去判断国内市场真正受益的上市公司。
$中芯国际(SH688981)$
$华虹公司(SH688347)$
$兆易创新(SH603986)$
大师说:沃伦.巴菲特
What we learn from history is that people don't learn from history.
我在历史中学到的唯一东西就是:大众从未从历史中汲取教训。
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