两大晶圆龙头中芯国际、华虹半导体交出超市场预期的财报，印证了芯片强劲回暖的态势。$芯片ETF基金(SZ159599)$
8月8日晚间，中芯国际发布第二季度业绩，二季度营收19.0亿美元，环比增长8.6%，同比增长21.8%，市场预估18.4亿美元；净利润1.646亿美元，同比下降59%，市场预估7,630万美元；月产能由2024年第一季的814,500片8寸晶圆约当量增加至2024年第二季的837,000片8寸晶圆约当量，全面超出市场预期。产能方面，中芯国际月产能由2024年第一季度的81.45万片8英寸晶圆约当量增加至2024年第二季度的83.7万片8英寸晶圆约当量。公司产能利用率由2024年第一季度的80.8%升至2024年第二季度的85.2%。
同日，另一家晶圆代工龙头华虹半导体亦披露2024年第二季度业绩，第二季度销售收入4.785亿美元，毛利率为10.5%，优于此前指引。二季度末，总体产能利用率提升至97.9%。具体来看，当季该公司销售收入4.785亿美元，上年同期为6.314亿美元，上季度为4.6亿美元。母公司拥有人应占溢利670万美元，上年同期为7850万美元，上季度为3180万美元。华虹半导体预计2024年第三季度销售收入约在5.0亿美元至5.2亿美元之间，预计毛利率约在10%至12%之间。华虹半导体总裁对2024年第二季度业绩评论称，半导体市场正在经历从底部开始的缓慢复苏。在经历了数个季度的持续疲软后，市场在部分消费电子等领域的带动下出现了企稳复苏信号。2024年第二季度，华虹半导体的销售收入达到4.785亿美元、符合指引，毛利率为10.5%、优于指引，均实现了环比增长。产能利用率也较上季度进一步提升，已接近全方位满产。公司第二条12英寸生产线的建设正在紧锣密鼓地推进中，预计年底前可以试生产。
实际上，不止是中芯国际、华虹半导体，近日多家晶圆代工厂商也已经给出了明确的乐观预期：
台积电不久前大幅上调2024年营收同比增速至略超25%，且上调资本支出预算下限7%。三星7月31日表示，半导体业务中的晶圆代工在2024年第二季度持续获利增长。三星晶圆代工提到，2024年由于5奈米以下先进技术中第二代3奈米 GAA技术的全面量产，预期营收增长将超过市场水准。世界先进总经理尉济时提到，在电源管理芯片需求持续增长下，2024Q3产能利用率有望由2024Q2的62%回升至约70%。
在整个半导体产业链中，晶圆代工处于核心地位。市场观点指出，晶圆代工可以准确反映半导体行业景气度变化趋势：（1）晶圆代工在半导体产业中价值量占比较高，能够准确反映半导体行业的变化情况；（2）晶圆代工在半导体产业链中处于中心位置，能够准确反映上下游环节的经营情况；（3）晶圆代工的收入结构及其变化趋势能够准确反映半导体不同下游细分市场、不同工艺制程的需求变化情况。随着AI拉动的相关产业及本土半导体国产化率提升，全球及中国晶圆代工产业产能利用率逐步回升及代工价格有望持续回暖，各大代工厂业绩也有望回升。
芯片板块具有高弹性的特征，中证芯片产业指数自2016以来累计涨55%，表现优于同期申万电子行业指数、创业板、沪深300指数，并且在上涨行情中有望获得更高超额收益。截至到2024/8/6，中证芯片产业指数的估值为65倍（PE-TTM），距离历史峰值还有超98%的空间，性价比值得关注（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，2016/1/1-2024/8/6）。
芯片ETF基金（159599）跟踪中证芯片产业指数，选取业务涉及芯片设计、制造、封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业上市公司证券的整体表现，一共50只成份股，截至2024/8/6，前十大权重股为：北方华创、中芯国际、韦尔股份、海光信息、中微公司、兆易创新、寒武纪、澜起科技、长电科技、三安光电。（数据来源：深交所）
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。
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中证芯片产业指数涨跌幅如下：2016年（-16.15%）；2017年（20.21%）；2018年（-41.75%）；2019年（140.85%），2020年（52.99%）；2021年（32.15%）；2022年（-37.41%）；2023年（-2.18%）;2024年1-6月（-12.30%）。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。
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