近期,国际局势扰动和美国降息预期升温等因素推动黄金价格上行。8月2日,国际金价飙升,COMEX黄金价格再度站上2500美元/盎司,全球避险情绪升温。黄金资产是一类有别于传统股票与债券的另类投资品类,其风险收益特征与股债的相关性较低,是传统资产的有益补充。并且,黄金ETF基金是目前较为少见的二级市场T+0另类投资交易品种,备受投资者青睐,今天我们邀请到了黄金ETF基金(159937)基金经理王祥,一键把握黄金投资机会。
1、今年黄金市场表现强劲,主要推动因素是什么?
王祥:今年黄金资产上涨超过17%(数据来源:iFinD;数据区间:2024.1.1-2024.7.23),这一表现背后有几个关键因素。首先,全球宏观经济环境的变化,特别是海外经济体从紧缩转为宽松的预期,为黄金提供了上涨动力。其次,地缘政治的不确定性增加,如中东地区的冲突,增加了市场对避险资产的需求。此外,全球央行的增持行为也对黄金价格形成了支撑。
2、哪些宏观经济指标对黄金价格有显著影响?
王祥:宏观经济指标,如美国的货币政策、通胀表现、就业市场等,对黄金价格有直接影响。特别是美联储的货币政策动向,其宽松或紧缩的预期会直接影响实际利率,进而影响黄金的投资成本。此外,全球经济的强弱,尤其是美国经济的表现,也会通过影响美元指数来间接影响黄金价格。
3、全球央行增持黄金对市场有何影响?
王祥:全球央行的增持行为显著提升了黄金的需求,对金价形成支撑。特别是新兴经济体央行的增持,反映了对多元化外汇储备的需求。央行的增持行为不仅增加了黄金的实物需求,也传递了对黄金作为避险资产的信心,从而对市场情绪产生积极影响。
4、未来黄金市场的走势如何?
王祥:我们中长期看好黄金资产。全球央行的配置空间依然很大,加之投资者对黄金的关注度上升,预计黄金价格有望维持震荡态势。特别是在当前全球经济不确定性增加的背景下,黄金的避险属性将进一步凸显。不过,投资者也应关注市场的短期波动,理性投资。
5、汇率变化是如何影响黄金价格的?
王祥:汇率波动对黄金价格有着直接的影响。黄金作为全球性资产,其价格常以美元计价。当人民币对美元贬值时,以人民币计价的黄金价格会上升,因为购买同等数量黄金的成本增加了。相反,如果人民币升值,国内黄金价格相对会下降。此外,汇率波动还可能反映市场对未来经济状况的预期,进而影响黄金作为避险资产的需求。
6、美元走势将如何影响黄金价格?
王祥:美元的走势对黄金价格有重要影响。如果美元进入弱势周期,通常对黄金是利好消息,这基于计价货币的定价效应。同时美元贬值会降低持有美元资产的吸引力,使黄金作为替代资产更受欢迎。此外,美元疲软可能反映出美国经济比较优势的下降,更容易激发当局的宽松应对政策。然而,投资者也应关注美联储的货币政策动向,因为这些政策变化会直接影响美元的价值和黄金的吸引力。
7、在选择黄金投资品种时、建议考虑哪些因素?
王祥:投资者应考虑投资品种的流动性、交易成本以及相关的风险管理工具。黄金ETF就是一个比较合适的黄金投资品种,它具有低门槛、交易便利、成本低廉等特点,且跟踪黄金价格的表现稳定。
8、请介绍黄金ETF基金及其联接基金。
王祥:$黄金ETF基金(SZ159937)$ 是国内较早成立的黄金ETF之一,提供了投资者一个便捷、低成本的投资黄金的途径。它通过在二级市场交易,提供了高流动性和灵活性,支持T+0交易。博时黄金ETF联接基金则为场外投资者提供了低门槛的投资选择,通过间接追踪黄金价格,提供了一种简单易行的投资方式。两者都是投资者配置黄金资产的有效工具。
9、在投资黄金时,我们应关注哪些风险?
王祥:黄金价格受全球经济政治事件的短期波动影响较大,投资者应避免短期博弈、以长期配置的心态投资黄金。此外,投资者还应关注市场利率的变化、货币政策的调整以及地缘政治事件的发展,这些都可能对黄金价格产生影响。
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$
#金价再度站上2400美元,重回涨势?# #基金经理观点#
风险提示:
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