今年暑期，猪价一反往常地呈现出了“淡季不淡”的现象，不仅猪价大幅上涨，当前均价（出栏均价）已经达到了20.61元/公斤，像牧原股份、温氏股份这样的猪企，也开始逐渐扭亏为盈，大幅改善了市场对猪肉板块的预期。
可不少朋友应该也有所发现，猪肉股这段时间的表现与其基本面的强势略有所背离，发生了什么？猪肉股何时能进场？
其实，猪肉股当前依旧处于布局期，往前看，猪肉价格今年下半年将持续维持强势，赚钱效应或将在四季度显现。
具体来看，尽管猪价屡创新高，供给端却始终保持谨慎。按照以往的经验来看，当猪肉价格涨到当前的这个水位，供给端一般会逐渐开始放量，但本轮猪周期却罕见地出现了惜售。这是因为，一方面，历经上一轮超长出清周期后，企业和养殖户都对扩产秉承着谨慎的态度，并且因为养殖成本偏低，压栏成本也随之走低，大家都不约而同地提升了压栏意愿；
另一方面，养殖户们对下半年的猪价十分看好，尤其是即将到来的国庆和中秋消费行情，所以纷纷选择了二次育肥，这也导致市面上的猪肉供给进一步收缩，支撑了猪价。还有，到了四季度，随着南方腌腊需求上升，猪肉需求将进一步复苏，在供给偏紧的背景下，这对猪价也将起到刺激作用。
也就是说，下半年，猪肉的基本面有着强烈的支撑，至于股价何时能够反应这些利好，还需要观察其他的因素。
比如，1.大盘情绪何时能改善。资本市场想要上涨，除了基本面要强硬，还得有充足的流动性，也就是要等到大盘情绪修复，资金入场才可行；2.猪企反转确认。现在市场资金的风险偏好普遍偏低，想要它们入场创造赚钱效应，不看见确定性是不可能的，而对应到猪肉板块，就是猪企基本面确认反转。
整体来看，业内人士分析，这个时间点大概会于四季度出现，一是猪价那时可能位于高位，二是市场恐慌情绪已得到有效释放，何况还有节日利好情绪加持。
那么，在股价开始反应基本面利好之前，像$畜牧养殖ETF(SH516670)$这样的标的，将一直处于布局期。不过，为了降低期间市场震荡带来的不利影响，逢低布局或者采取定投的方式投资可能较为稳妥，这样不仅能摊薄成本、优化持有体验，还能让我们在市场中保持游刃有余的状态，毕竟“手有余粮，心中不慌”。
$牧原股份(SZ002714)$$温氏股份(SZ300498)$
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