在二次递表之后,美的集团(000333.SZ)终于迈出了赴港上市的重要一步,或将成为继海尔智家(06690.HK)之后第二个“A+H”上市的白色家电巨头。
7月24日,美的集团发布公告称,公司于近日收到中国证监会出具的《关于美的集团股份有限公司境外发行上市备案通知书》,拟在港交所发行不超过6.51亿股境外上市普通股,发行后约占公司总股本的8.5%。
7月25日,一位接近美的集团的券商人士向记者表示,赴港上市或有利于美的集团拓宽海外融资渠道及推进海外业务发展。
拓宽融资渠道
“何氏家族擅长于并购,美的资金链是相对紧张的,公司在海外建了不少工厂。”上述券商人士向记者表示,赴港上市会弥补美的集团外汇资金需求的短缺,且可向海外高级员工实行股权激励。
记者注意到,截至2023年12月末,美的集团账上的外币货币性项目(包括外币货币资金、外币应收账款、外币其他应收款)余额为745.38亿元,而外币货币性负债(包括长短期借款、应付账款、其他应付款、应付债券等)余额为928.52亿元,外币货币性资产少于负债近183.14亿元。
实际上,美的集团外币资金需求量大的原因,在于其体量庞大的海外业务。根据公开信息,截至2023年末,美的集团业务遍及200多个国家和地区,海外员工超过3.5万人,共设有17个研发中心和21个主要生产基地。
招股书显示,美的集团计划将此次IPO募集资金用于全球研发投入、智能制造体系及供应链管理升级、完善全球分销渠道和销售网络以及运营资金及一般公司用途。
发力海外市场
从收入结构来看,美的业务分为智能家居业务(To C)和商业及工业解决方案(To B)两大板块。
财报信息显示,2023年美的暖通空调、消费电器的营业收入总额为2759.19亿元,占据了总营收的79.51%。
事实上,白色家电业务始终是美的集团的销售支撑。不过,尽管家电业务营收规模巨大,但其增长速度缓慢。2022年至2023年,上述家电业务的营收增速分别为-1.6%、-1%。
“家电业务已进入存量竞争阶段,成长的空间有限。”2023年5月,美的集团董事长方洪波在股东大会上曾公开表示,要想穿越产业技术周期,就必须要找到第二引擎。
与此同时,美的集团的海外业务奋起直追。截至2023年末,公司海外营收为1509亿元,占总营收的40.56%,较上年同期增长5.8%。
“在提升海外收入的同时,美的也需要考虑品牌在国际市场上的影响力。”7月25日,一位国际品牌传播服务公司的资深人士向记者表示,按2023年的销量及收入计算,美的集团已是全球最大的家电企业,但其早期海外市场的主要营收来源于工厂的代工业务(OEM)。
她认为,美的集团需要进一步强化自有品牌业务(OBM)的销售量,来提升其品牌的国际影响力。
2023年财报显示,美的海外智能家居业务收入的40%来源于OBM业务,以东芝、美的及Comfee品牌为主。对此,美的集团表示,东芝家电于收购完成后约三年内实现扭亏为盈,体现了美的全球业务整合与全球品牌经营的能力。在上述股东大会上,美的集团副总裁、智能家居事业群总裁王建国表示,美的集团计划2027年达到350亿美元至400亿美元的海外营业收入。
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