积极者：政策预期博弈&板块持仓处低配
1、市场预期未来收储政策的落地或成为核心驱动力。在重要会议后预计有专项工作组推进落实收储和保交楼相关政策。市场博弈预期未来收储政策或在增加专项贷款额度和提升收储效率、可操作性等方面展开，或通过多维度细则落地推进收储。
2、地产基本面弱势下，政策预期进一步增强。2024年1-7月百强房企全口径销售金额预计同比-39.7%，7月单月环比-35.6%，低基数下同比-20.5%（绝对值水平低，但同比降幅有所收窄）。8月传统淡季销售预计延续弱势，市场对一线城市政策如深圳限购进一步放松的预期增加。
3、地产板块处机构低配，情绪带动涨幅大。截至2Q24，公募基金地产持仓0.9%，低配1.3pct，筹码结构较健康，伴随近两日深圳广州发布收储公告&上海徐汇滨江全国新单价地王产生&万达接近获得100亿融资等消息催化，增量资金进入后带动板块股价大涨。
结论：中国“商品房+保障房”新发展模式的顶层设计已确定，未来商品房市场将由改善性需求主导，政府对房价的限制逐步打开，且频频提出造“好房子”的要求，主打改善产品的房企最受利好，同时收储落地预计带动行业逐步企稳，头部央企获益。
谨慎者：地产股行情持续性有待观察
1、里面还有保险和基金没有卖完，泰康还有4.99%的保利发展，金地的股东结构松散，筹码锁定不好人寿新华还有万科，机构对地产的减持是长期方向，容易遭遇大机构偷袭炸板。
2、这几家还没有出险的地产，实际在底层已经有大量欠薪停工和利息展期，负面新闻容易爆发。
3、由于大量展期展息，未来数年，其信贷无法恢复，地产即使在3-5年后转暖，也无法取得贷款拿地。
4、7月数据拐头向下了。
（观点来自网络整理，仅供参考，不构成投资建议）
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