一、全球资产表现
股市：最新一周初请失业金人数降幅超预期，纳斯达克指数跳涨2%以上。欧洲股市跌幅收窄，英国富时指数收跌0.27%，德国DAX指数上涨0.37%，法国CAC-40指数收挫0.26%。亚太主要股指收盘普跌，日经225指数跌0.74%，韩国KOSDAQ指数跌0.44%，印度SENSEX30指数跌0.73%，越南VN30指数下跌0.82%。A股冲高回落，上证指数基本收平；港股宽幅震荡，恒生指数收盘涨0.08%。
债券：美国10年期国债收益率上涨6.4个基点，报3.990%。中国10年期国债收益率涨1个基点，报2.148%。
另类：避险需求加上降息预期推动，现货金价上涨1.86%。中东战争风险加剧，推动油价连续第三个交易日收高。因美国抵押贷款利率创2023年来新低，富时发达市场REITs大涨1.99%。
二、市场要闻及投资策略
1、美国上周初请失业金人数降幅超预期，缓解衰退担忧。美国截至8月3日当周各州初请失业金人数经季节性调整后为23.3万人，较前一周减少1.7万人，降幅超预期并创约11个月以来最大降幅，平息了对劳动力市场正在恶化的担忧。不过截至7月27日当周，反映雇佣情况的续请失业金人数增加6000人，经季节性调整后为187.5万人，继续保持上升趋势。这使得一些经济学家保持警惕。
2、据房地美，美国上周30年期固定利率抵押贷款的平均利率为6.47%，为2023年5月以来最低水平，低于上周的6.73%。分析人士认为，房贷利率的下降将增加潜在购房者的购买力，对于房地产市场而言是“好消息”。过去两年，受高房贷利率和低库存影响，美国成屋销售量连续下滑，房地产市场一直处于低迷状态。
3、大行出手卖出长久期债券，债市陷入多空博弈局面。8月6日大行出售债券引起市场小幅调整，而7日央行进行的零元逆回购操作更增添了市场的谨慎情绪，债市窄幅震荡。综合来看，分析人士认为，当前债市底层逻辑未变。不过，8月潜在利空因素增加，需关注资金面波动和央行操作带来的市场扰动。
4、日本财务省报告显示，日本上半年经常项目顺差同比大增59.2%，达到12.68万亿日元。尽管货物贸易、服务贸易双双逆差，但受益于海外投资收益大幅增加，上半年海外投资收益高达19.2万亿日元。日股大跌后现“抄底”良机，市场关注巴菲特是否会出手增持。
5、印度央行如期维持基准利率在6.5%不变，因通胀率仍然高于目标水平。印度央行行长沙克蒂坎塔·达斯表示，截至8月2日，印度的外汇储备达到创纪录的6750亿美元。
6、投资策略
A股：外部环境发生重大变化，全球经济走向类衰退和降息周期，A股面临外部流动性环境开始已改善。目前万得全A近10年PB分位仅0.20%，中国股市较全球其他主要股市具备显著估值优势，在未来或具备更强的资金吸引力。
美债：大举减持美股的同时，“股神”巴菲特二季度还大幅购入短期美债。截至二季度末，伯克希尔哈撒韦持有的短期美国国库券规模达到2346亿美元，短债持仓甚至超过美联储。除了防范美国经济衰退风险外，通过持有美债，加之过去两年美债收益率飙升，也使得巴菲特获得可观回报。现在投资美债不但有较高的安全边际，也是票息与资本利得双收的高性价比投资。
中债：8月以来，债券市场涨势凶猛。东方金诚研究报告表示，4月以来央行就多次提示长期国债收益率偏低风险，若长债利率持续突破前低，则可能触发央行卖债操作落地，这是当前债市面临的主要风险。
黄金：国家外汇管理局外汇储备规模数据显示，7月中国官方黄金储备规模与上月持平，意味着中国人民银行已连续3个月暂停增持黄金储备。综合国际市场信息来看，尽管近期中国央行停止购金，但印度等国家却在加大增持黄金的动作，这也利好黄金的行情。同时，考虑到中东冲突不断，地缘政治将成为长时间的不稳定因素，避险需求可能支撑黄金价格维持高位。
特别提示：市场有风险 投资需谨慎
#股市怎么看##“日元套利交易”规模多大？是否已结束？#
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