![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240809/685F3CB1C6F493B5EC05FB488E78BD5E_w1080h184.png)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240809/0C76A3FEBBB5BD4B77255FCD9B58C4D1_w723h539.png)
01
一架飞机从机身到机翼,佳力奇复合材料均有应用佳力奇主营业务为航空复材零部件的研发、生产、销售及相关服务,在军用航空领域,是目前国内重要的航空复材零部件供应商之一。佳力奇的主要产品包括飞机复材零部件和导弹复材零部件,其中飞机复材零部件产品主要应用于飞机的机身、机翼、尾翼、起落架系统、垂尾、方向舵等部位,导弹复材零部件产品主要应用于导弹的弹翼及小翼。以收入计量,2023年佳力奇飞机复材零部件收入3.64亿,占总收入比重78.62%,其中零件占比55.07%、整体构件占比23.55%;导弹复材零部件收入2934.66万元,占总收入比重6.34%;制造及技术服务收入6851.86万元,占比14.8%。佳力奇主营业务位于复合材料产业链的下游,通过热压罐成型工艺或热压 机模压成型工艺将预浸料生产加工为航空复材零部件。![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240809/7B8E2E5409FBE2D08A88A4DA7E710CFE_w1080h510.png)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240809/1334217C3FEDF1207C6471AFF1734B79_w1080h571.png)
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240809/A3449FCED545ED6A2F7CCCE5235F82E7_w1080h592.png)
02
营收波动,毛利下降,大客户依赖程度高财务方面,2021年-2023年佳力奇分别录得营收4.28亿元、5.92亿元及4.63亿元,整体的波动较为明显,三年同期复合增速约为4%,但2023年同比下滑了21.8%。净利润,佳力奇同期录得净利润分别为1.29亿元、1.5亿元及1.03亿元,年均复合增速为-10.8%,利润表现并不稳定。需要额外注意的是,佳力奇非常依赖大客户,同期内向前五名客户合计销售占比分别为99.96%、99.96%和99.87%,其中来源于航空工业下属单位的收入占比分别为99.57%、99.58%和97.95%,来源于单一大客户的收入占比分别为88.34%、89.34%和80.99%。资本结构层面,佳力奇2023年底负债率为24.96%,负债压力并不大。研发投入方面,佳力奇同期录得研发费用分别为2128.86万元、3725.62万元及3315.85万元,2023年研发费用率约为7.16%,根据招股书信息,佳力奇截至披露日共取得发明专利22项,实用新型专利63项。佳力奇的股权结构相对集中,控股股东和实际控制人为路强先生,直接持有公司 19.09%股份,通过宿州广融间接控制14.46%股份,路强一致行动人梁禹鑫直接持有公司13.91%股份,路强合计可以实际控制的公司股份表决权比例为 47.46%。佳力奇募资用途主要包括:先进复合材料数智化生产基地建设、研发技术中心建设、先进复合材料数智化制造系统建设及补充流动资金。可比公司市盈率ttm: 广联航空(SZ: 300900)47x
追加内容
本文作者可以追加内容哦 !