万物皆周期,物极必反,树永远涨不到天上,东西也不可能跌到0。
这些话用于投资,再好的股票上涨也有顶,下跌也有底。
所以,买股票最重要的是首先买的好,其次买好的。
如何理解这句话,举个简单的例子。
茅台是一家好公司,这是投资者公认的,买茅台股票就是买好的。20倍、15倍PE就是买的好,50PE100PE就是买的不好。15PE左右挣钱确定性很大,100PE很大概率就会赔钱。
买入的正确姿势是好公司要有好的价格才值得买入。
再好的公司,买入价过高,投资者也很难赚到钱,根据周期轮回原理,赔钱的概率远远超出赚钱的概率。
很多人认为,我高位买入好公司,自己可以承受好公司在波动中靠业绩增长和时间消化高市盈率,或者可以接受以下跌的方式消化市盈率。
面对股票绵绵不绝的下跌,投资者不要高估自己的承受力,各种不确定因素的叠加,很大可能让你割肉出局。
所以,单纯的买好公司,不顾股价和估值,无脑买入的话,并不会成为一笔好的投资。
投资中最重要的是以什么价格买,如果以极低估的价格买入一家不太好的公司,由于买的价格好、估值足够低,安全边际大,这笔投资大概率也会成为好投资。
买得好,买得低,安全边际大风险就低,在安全的前提下,收益可能很高。反正买好的出价高,伴随的风险可能就巨大。
投资大师巴菲特就是既要买的好还要买好的股票的鼻祖大师,他很少买入15PE以上的股票,哪怕是可口可乐。
巴菲特减持苹果就是践行了这种投资理念。尽管苹果的商业模式、现金流、盈利能力、产品都非常优秀,但价格涨的太高,意味着风险在聚集,收益缩水的概率在增加。
巴菲特用行动告诉大家,尽管苹果很好,你们继续,但我先走一步。
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