很多人都不懂,我看到公告后才明白,给大家科普一下。
这件事情还要从三种债务尝还方式说起。第一种债转股,第二种打折现金,第三种混合方式(现金,债转股,信挺偿付),分别对净资产有不同的影响。有趣的是,选择三种方式的金额差不多,大概都是100万左右。
去年上半年重组收益非经营性净利润100亿左右,主要是第一种和第三种债转股所致,导致净资产大幅度增加,每股净资产达到了0.8元左右,重组收益为正,债务去掉这个不用说。
去年下半年重组收益为-30多亿,这个是怎么算出来的,根据公告给大家算介绍一下:
第一种债转股已经实施,没有影响。
第二种打折现金,20万以内直接支付,20万以上按8%打折。最终100亿债权,实际支付10亿左右,存在正收益90亿。
第三种混合方式,其中20万付现金,超过20万部分90%债转股,已经计算过了,另外10%通过信托分期支付,这里面引入了信托资产,为了降低风险而成立信托只得把非主营业务剥离出去,这一块资产不能再计算到凯迪生态里去,形成了130亿的负收益。
结合上面三种最终求和计算出净利润-31亿,为去年下半年的重组收益,导致了年报凯迪净资产只剩下0.3元左右。
再聊一下信托:
信托资产包括林地、办公大楼、风电、剩下一些没有拍卖的子公司,这些资产已经从凯迪生态资产表中扣除了。
信托受益人为选择方案三偿还的债权人。
信托盈利支付方式为:优先保证凯迪生态复工复产,其次保证债权人得到偿还(不计利息),最后如果有剩余归凯迪生态。
以上信息都是我从公告中解读出来的,准确率应该九成以上,如有问题,请指正。
--------------------------------------------------------------------------------
下面我提一些我的疑问:
(1)选择偿还方式三的人大约100亿资金,超过20万部分的10%用信托偿还,最多也就10亿左右。而信托资产从帐面上说远超10亿,这个信托成立时受益人为债权人中选择信托偿还的人,凯迪生态到底还有没有份?林地、办公大楼也在信托,是非主营资产,并非不良资产。
个人理解:还完相应的债权人后应该归还凯迪生态
(2)信托资产靠什么盈利,信托管理人有没有权利贱卖掉而不用通知凯迪生态
个人理解:凯迪生态应该还有最终决定权,但是不十分肯定这一点
(3)如果凯迪生成回归主板,信托资产能不能算回凯迪生态的资产
个人理解:应该解除信托关系,通过其他方式偿还对应的债权人
(4)现在找战投,凯迪生态的筹码还包不包括信托资产,如果不包括那些林地、风电,什么双碳概念要大打折扣
个人理解:应该还包括信托资产,毕竟10亿归还债权人后信托也就没有存在的必要了。
上面这些个人理解只是我一厢情愿,没有从公告中解读出来,有知道的请给与解答
本文作者可以追加内容哦 !